月曜日、クレイグ・ハラムはバブコック・アンド・ウィルコックス・エンタープライゼス（NYSE：BW）の株価を「ホールド」に据え置いたが、目標株価は前回の1.50ドルから2.00ドルに引き上げた。この調整は、同社が最近発表した、北欧および英国における再生可能エネルギー部品・サービス事業の売却を受けたもの。
現金8700万ドル相当のこの取引は、バブコック・アンド・ウィルコックスの事業合理化、非中核資産売却、財務体質強化戦略の一環である。
先週、同社はまた2024年のEBITDAガイダンスを再確認し、1億500万ドルから1億1500万ドルと予測した。このガイダンスは、年間売上高約8,000万ドル、EBITDAマージン約10％であった再生可能エネルギー事業の売却により、従来の予測を事実上引き上げるものである。売却は2024年後半に完了する予定である。
バブコック・アンド・ウィルコックスの事業の方向性については、特に最近の活動やコスト削減努力を考慮し、慎重ながらも楽観的な見方を強めている。アナリストは、同社のガイダンス改訂が2024年第4四半期への自信の高まりを示唆していると強調した。
このような前向きな進展にもかかわらず、同社はより良い業務遂行、キャッシュフローの強化、業績改善につながる受注と受注残の明確な見通しを待っている。これには石炭からガスやバイオマスへの転換のための受注も含まれる。
バブコック・アンド・ウィルコックスのバランスシートのさらなる改善と、水素と二酸化炭素の回収に焦点を当てたクライメートブライト技術の商業化におけるより具体的な進展も期待される。
バリュエーション面では、バブコック・アンド・ウィルコックスは現在、2025年予想利益の7倍で取引されている。このバリュエーションが、当社による同社株への「ホールド」レーティングの再決定の根拠となっている。
その他の最近のニュースでは、バブコック・アンド・ウィルコックス・エンタープライゼスが財務と環境への取り組みで顕著な前進を見せている。エネルギー・環境サービスプロバイダーである同社は、2024年度第1四半期決算を発表し、新規契約と受注が約5億ドルに達し、予想を上回る結果となった。
それでも総収入は8,410万ドルに減少し、調整後EBITDAは170万ドルに減少した。特筆すべきは、B&Wの環境事業部門の売上高が23%増加し、調整後EBITDAが74%増加したことである。
事業展開に関しては、同社は事業合理化戦略の一環として、子会社のBabcock & Wilcox Renewable Service A/SをスイスのHitachi Zosen Inova AGに8,700万ドルで売却した。
B&Wはまた、米国および欧州の公益事業および産業プラントの電気集塵装置の設計とアップグレードの供給を目的とした、環境部門で総額1,800万ドルを超える契約を獲得した。
持続可能性に向けた重要な動きとして、B&Wはノーススター・クリーン・エナジー社との提携を発表し、ミシガン州フィラーシティにある旧石炭火力発電所を炭素回収・貯留（BECCS）付きバイオエネルギー施設に転換した。このプロジェクトでは、B&W独自のSolveBright技術を利用し、年間最大55万トンのCO2を回収する。
同社はまた、発電のアップグレード、環境・再生可能技術、水素・合成ガス・プロジェクトにも重点を移している。
InvestingProの洞察
InvestingProのデータによると、バブコック・アンド・ウィルコックス・エンタープライゼス（NYSE: BW）の財務状況は厳しく、時価総額は1億8,903万ドル、PERはマイナス0.86で、現在の収益性は低い。さらに、同社の収益成長率は前四半期に14％近く落ち込んでおり、短期的な収益見通しへの懸念が高まっている。
それでも株価パフォーマンスの面では、バブコック・アンド・ウィルコックスは過去1週間、1ヶ月間、3ヶ月間で大きなリターンを記録しており、それぞれのトータル・プライス・リターンは23.87%、61.34%、74.55%となっている。これは、同社の直近価格が52週高値の30.97%に過ぎないにもかかわらず、短期的に投資家のセンチメントがポジティブであることを示唆している。
InvestingProの2つのヒントは、潜在的な投資家のための重要な側面を強調しています：バブコック・アンド・ウィルコックスは多額の負債を抱えており、長期的な財務安定性にとって懸念材料となりうる負債の利払いが困難になる可能性がある。明るい面としては、同社の純利益は今年伸びると予想されており、将来の収益性に対する楽観的な見通しを垣間見ることができる。
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