月曜日、オッペンハイマーは上場プライベート・エクイティ・ファームであるP10 Inc (NYSE: PX)の目標株価を調整し、前回の12.00ドルから13.00ドルに引き上げた。同社は株価のアウトパフォーム・レーティングを維持している。
この修正目標は、P10 Inc.の分配可能利益と純債務ポジションの評価に基づいている。オッペンハイマーの分析では、アーンド・ビジネス・クレジット（EBC）を含む2025年の資金運用分配可能利益は1株当たり0.89ドルと予測。
この収益には21％の税金が課され、30％のプレミアムが今後12ヶ月間（NTM）の株価収益率（PE）21.5倍に適用され、税引き後の倍率は1株当たり14.95ドルとなった。
この評価額から、P10社の純負債である1株当たり2.36ドルを差し引き、1株当たり13ドルという新たな公正価値の見積もりを算出した。この評価方法は、将来の収益ポテンシャルと現在の財務構造を考慮した詳細なバリュエーション・アプローチを反映している。
アウトパフォームのレーティングは、オッペンハイマーが引き続きP10社を同業他社と比べて有利な投資先と見ていることを示唆しており、株価はより広範な市場よりも良好に推移すると予想している。
P10 Inc.の修正された目標株価とオッペンハイマーによる引き続きポジティブな見通しは、市場がこの更新された財務分析を処理するにつれ、投資家心理に影響を与える可能性があります。
その他の最近のニュースでは、P10ホールディングスは第1四半期の売上高が前年同期比15％増の6,610万ドルと過去最高を記録し、純利益は前年同期の80万ドルから500万ドルへと大幅に増加した。この成長の背景には運用資産（AUM）の増加があり、同社は手数料を支払うAUMで6億7000万ドルを調達した。同社はM&Aも積極的に進めている。
今後の展開として、P10は成長軌道を維持し、年間を通じて25億ドル以上の新規総資産を調達・展開し、2桁の収益成長を維持する戦略を計画している。P10は今年末に第1回投資家デーを開催する予定だ。
P10のルーク・サースフィールドCEOは、マクロ的な圧力にもかかわらず、中間市場の魅力に自信を表明したことは注目に値する。さらに、ベンチャーキャピタル事業、特にトゥルーブリッジ・ファンドは、AIのトレンドに支えられ、力強い勢いを見せている。
同社はまた、戦略の一環として実行と説明責任を重視しており、一方で業務におけるデータとAIの統合が進んでいることを強調している。
インベスティング・プロの洞察
オッペンハイマーが最近P10 Inc.の目標株価を調整したことで、投資家はInvestingProのデータやヒントを通じ、さらなる背景を見つけることができるだろう。特に、P10 Incの時価総額は9億2905万ドルで、業界内での地位を反映している。
PERは-232.52とマイナスで、過去12ヶ月間不採算であったにもかかわらず、アナリストは今年黒字になると予想し、好転を予測している。これはオッペンハイマー社のポジティブな見通しと一致しており、同社の流動資産も短期債務を上回っていることから、財務の安定性を示唆している。
収益の伸びは、2024年第1四半期時点で過去12ヶ月間で18.02%増、四半期ベースで15.48%増と、引き続き堅調だ。これらの数字は、P10 Inc.が収益源を効果的に拡大していることを示唆している。さらに、同社は1.7%の配当利回りを提供しており、特に2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の配当金の16.67%の増加により、インカム重視の投資家にアピールする可能性がある。
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