月曜日、UBSはシーゲイト・テクノロジー(NASDAQ:STX)の株価見通しを更新し、目標株価を従来の95ドルから110ドルに引き上げる一方、同社株に対する中立のレーティングを維持した。今回の調整は、UBSによるシーゲイトの財務実績および市場ポジションの分析に従ったものです。
UBSの評価では、シーゲイトの6月期の売上高は18.2億ドル、1株当たり利益（EPS）は0.67ドルと予想されており、コンセンサス予想の売上高18.68億ドル、EPS0.74ドルをわずかに下回っています。ハードディスク・ドライブ（HDD）の売上高予想は16億4,000万ドルで、前四半期比11.1％増、前年同期比18.5％増となり、これはコンセンサス予想の16億8,000万ドルをわずかに下回る。
エンタープライズ・データ・ソリューション、ソリッド・ステート・ドライブ（SSD）およびその他のセグメントについては、UBSは、売上高が前年同期比18%減の1億7,900万ドル程度になると予想しており、これは街頭予想の1億7,800万ドルに一致します。非GAAPベースの売上総利益率は28.0%と、市場予想の27.9%をわずかに上回ると予想され、営業利益率（OPM）は13.7%（市場予想14.3%）となります。
9月期を展望すると、UBSの予想売上高は20億5,800万ドル、EPSは1.04ドルで、ストリート予想の売上高20億6,700万ドル、EPS1.13ドルを下回ります。HDDの売上高は18.4億ドルに達すると予想され、前四半期比12.3%増、前年同期比では42.4%増と大幅な伸びを見込んでいる。
エンタープライズ・データ・ソリューション、SSDおよびその他部門の売上高は2億1,500万ドルに達すると予想され、前年同期比で35%の大幅増となり、市場予想の1億8,700万ドルを上回ります。非GAAPベースの売上総利益率は28.8％、営業利益率は15.8％と予想され、それぞれ29.0％、16.2％という市場予想に比べやや保守的である。
修正後の目標株価110ドルは、2025暦年および2026暦年の非GAAPベースの平均推定EPS7.08ドルの約15倍という変更なしの倍率に基づいており、この倍率は2025暦年の前回予想6.29ドルから繰り上げられたものです。
その他の最近のニュースとして、シーゲイト・テクノロジーは、第3四半期の売上高および1株当たり利益が大幅に増加し、後者の数字は倍増したと報告した。同社はこの成功について、クラウドおよびエンタープライズ市場における需要の高まりによるものだとしている。
みずほ、シティ、TDコーウェンのアナリストはいずれもシーゲイトの買いを維持しており、コンセンサス目標株価は110ドルとなっている。みずほは、シーゲイトの2025会計年度の売上高を88億ドルから89億ドルに、EPSを5.50ドルから5.66ドルに増加させると予想した。
シティの前向きな見通しは、ハードディスク・ドライブ市場の回復と人工知能による需要増の予想に基づいており、TDコーウェンの分析は、ニアラインHDDの需要に関する同社のガイダンスと一致している。
さらに、シーゲイトは28テラバイトのPMRおよびHAMRベースのMozaic製品の開発を進めており、来期の業績に大きく貢献すると予想される。こうした最近の動きは、シーゲイトの将来が有望であることを示唆している。
InvestingProの洞察
UBSがシーゲイト・テクノロジー (NASDAQ: STX)の見通しを更新したことを踏まえ、InvestingProの追加見解を検討することは価値があります。シーゲイトは回復力を示し、14年連続で配当金の支払いを維持し、昨年は1年間の価格総合収益率が75.1%という力強いリターンを示しました。この業績は、2023年第1四半期時点の過去12ヶ月間の売上高が25.49%減少し、売上総利益率が20.95%と低迷しているなどの同社の課題を考えると、特に注目に値する。
インベスティング・プロのヒントによると、シーゲイトは価格変動が小さく、テクノロジー・ハードウェア、ストレージ、周辺機器業界の有力企業である。収益性への懸念にもかかわらず、アナリストは同社が今年黒字になると予測している。さらに、218億ドルの時価総額と2.74%の配当利回りを誇る同社は、同セクターにおいてかなりの存在であり続けている。
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