バミューダ、ハミルトン - アシュアード・ギャランティLtd.(NYSE：AGO）は、2024年8月1日付で子会社であるアシュアード・ギャランティ・ミュニシパル・コーポレーション（AGM）とアシュアード・ギャランティ・インク（旧アシュアード・ギャランティ・コーポレーション）を合併することを発表した。この統合は、資本効率を高め、米国の金融保証事業の構造を簡素化することを目的としている。
アシュアード・ギャランティのドミニク・フレデリコ社長兼最高経営責任者（CEO）は、この統合は利害関係者にとって有利であり、統合資本のより合理的な活用と管理コストの削減につながることが期待されると述べた。アシュアード・ギャランティは40年近くにわたり金融保証事業に携わっており、今回の合併は顧客により良いサービスを提供し、事業を拡大するための戦略的な動きであると考えている。
合併後の事業体は、より大規模で多様化した保険ポートフォリオ、拡大した投資ポートフォリオ、強化された資本構造、保険金支払原資を誇ることになる。AGMとAGは現在、S&Pグローバル・レーティング、クロール・ボンド・レーティング・エージェンシー、ムーディーズ・レーティングから同一の格付けを取得しており、合併がこれらの強固で安定した財務力格付けに影響を与えることはないと予想される。
AGMは、米国および米国以外の公共金融やインフラ金融の債務保証で知られており、AGはリスクおよび資本管理ソリューション、他の金融保証保険会社の被保険ポートフォリオの取得や再保険に注力してきた。
ロバート・バイレンソン最高執行責任者（COO）は、「合併により両社の区別がなくなり、より統合的なアプローチで債券保険業界をリードすることが可能になる」と述べた。
合併後、AGMが保証する証券はAGが保証することになるが、AGはメリーランド州保険局（MIA）の規制の下、引き続きメリーランド州を拠点とする。AGMの子会社であるアシュアード・ギャランティ・UKリミテッドとアシュアード・ギャランティ（ヨーロッパ）SAはAGの子会社となり、従来通り業務を行う。
MIAはまた、合併後まもなく予定されている合併会社による3億ドルの株式償還を承認した。合併の詳細については、アシュアード・ギャランティのウェブサイトに掲載されているプレゼンテーションおよびQ&A文書をご覧ください。
この発表文は、アシュアード・ギャランティ・リミテッドからのプレスリリースに基づくものであり、リスクや不確実性を伴う将来の見通しに関する記述が含まれているため、実際の結果が予測と異なる可能性があります。同社は、これらの将来見通しに関する記述は、本日現在の見解を反映したものであり、読者の皆様には、これらの将来見通しに関する記述に過度の信頼を置かないようご注意ください。
その他の最近のニュースとして、アシュアード・ギャランティ・リミテッドは2024年度第1四半期の好調な業績を報告し、調整後の1株当たり営業利益と新規事業生産高が大幅に増加した。
積極的な自社株買戻しプログラムを含む同社の戦略的イニシアティブと、ムーディーズからの良好な格付けは、将来の成長に向けた強力なポジションを示唆している。正味投資利益は減少したものの、アシュアード・ギャランティの全体的な業績と市場での地位は、最近の前向きな動きを示している。
調整後の1株当たり営業利益は過去最高の1.96ドルを記録し、前年比75%増となった。アシュアード・ギャランティは、第 1 四半期に販売された元受正額保険の 53%を保証し、第 1 四半期に 1 億 2900 万ドルの普通株式を買い戻しました。ムーディーズは、AGCの保険財務力格付けを引き上げ、AGMの格付けを据え置いた。
アナリストは、正味投資利益の減少と特別配当の要求状況について質問したが、同社は間もなく承認される見込みであると回答した。正味投資利益の減少が懸念されるものの、アシュアード・ギャランティは安定した業績と特別配当請求の承認が見込まれることに引き続き自信を持っている。
インベスティング・プロの洞察
アシュアード・ギャランティLtd.(NYSE: AGO)は子会社合併の準備を進めており、同社の財務指標と戦略的動きが注目されている。時価総額41.7億ドルのアシュアード・ギャランティは、同セクターの中でも際立っている。
メリーランド州保険局（MIA）により承認された3億ドルの大幅な株式償還が示すように、同社は積極的な資本管理を行っている。これは、経営陣が積極的な自社株買いを行っており、会社の価値に対する自信と株主への資本還元へのコミットメントを示すものであることを強調したInvestingProのヒントと一致している。
投資家はまた、同社の一貫した配当の歴史に安心感を覚えるかもしれない。アシュアード・ギャランティは12年連続で増配し、21年連続で配当を維持しており、これは同社の財務安定性と株主に優しいアプローチの証である。このことは、同社が今後も成長し続けることができる安定した基盤を示しており、今回の合併を考えると特に重要である。
バリュエーション面では、アシュアード・ギャランティのPER は5.82 と魅力的な水準にある。これは、特に2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間における同社の45.56%という堅調な収益成長を考慮すると、潜在的な過小評価の可能性を示している可能性がある。さらに、同社の配当利回りは現在1.63%で、同期間の配当成長率は10.71%と顕著であり、インカム重視の投資家にとって同社の魅力はさらに高まっている。
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