デンバーに本社を置くSMエナジー社は、ユインタ盆地の石油・ガス資産の買収を促進するため、クレジット契約を修正した。この改正は月曜日から有効となり、SMエナジー社はXCLアセットコ社および関連会社からの購入資金を調達するため、一定の債務を負うことができる。
2024年7月2日付の第7次修正再改定クレジット・アグリーメントの第1次修正には、管理代理人であるウェルズ・ファーゴ・バンク・ナショナル・アソシエーションおよび他の貸し手が関与している。同クレジット契約は、SMエナジー社が買収完了まで支払制限条項の遵守を決定する際、無担保上位債券や転換社債からの収入を無視できるようにするものである。
加えて、XCL買収と呼ばれる買収のための十分な資金を確保するため、従来よりも高い現金残高を維持することを認めている。また、必要性が生じた場合には、つなぎ融資枠を確保したり、特別強制償還条項付きの無担保上位債券を発行したりする可能性も認められている。
重要な点は、XCL AssetCo, LLCおよびその関連事業体からの資産を確保するために必要なステップである、エスクローに預けられた無担保上位債券の収益に対する先取特権の規定が変更に含まれていることである。この戦略的な動きは、エネルギー部門におけるSMエナジーのポートフォリオを強化するものであり、買収による成長に対する同社のコミットメントを示すものである。
修正第1号の詳細は、NYSE:SMのティッカーで運営されているSMエナジーが証券取引委員会（SEC）に提出した書類で開示された。提出書類には、修正第1号が別紙10.1として含まれており、修正クレジット契約に関連する条件の完全な透明性が確保されています。
最近のニュースでは、SMエナジーがXCLリソーシズを買収したことが注目されているが、この買収は同社の1株当たりフリー・キャッシュ・フローに大きな利益をもたらすとRBC Caetsは見ている。市場の反応は薄いが、RBCキャピタルはSMエナジーのセクター・パフォームのレーティングを維持している。一方、トゥルーイスト・セキュリティーズはSMエナジーの目標株価を49.00ドルに修正し、ホールドを維持している。同社の修正モデルは、SMエナジーの利益とフリー・キャッシュ・フローの予想上昇を示唆している。
BMOキャピタルもSMエナジーのマーケット・パフォームのレーティングを維持し、同社のユインタ盆地への進出により、1株当たりフリー・キャッシュフロー、1株当たり利益、1株当たりキャッシュフローが大幅に改善すると予測している。Roth/MKMはSMエナジーの買いレーティングを継続し、同社の推定生産量である日量約195,000バレル（石油換算）は保守的である可能性を示唆した。
RBCキャピタル・マーケッツは、SMエナジーの目標株価を50.00ドルから54.00ドルに引き上げ、新たなパーミアンの「クロンダイク」鉱区での油田開発など、同社の成長イニシアチブの成功を評価した。これらは、SMエナジーが安定した生産水準を維持し、経営効率を高める努力を続けていることを反映した最近の動きである。
インベスティング・プロの洞察
SMエナジー社（NYSE:SM）が戦略的買収を通じてユインタ盆地での足跡を拡大する重要な一歩を踏み出すにあたり、投資家は同社の財務の健全性と市場業績を考慮することが不可欠だ。時価総額が50.8億ドル、PERが6.9倍（2024年第1四半期時点の過去12ヵ月で6.78倍に若干調整）と堅調なSMエナジーは、現在の市場で合理的に評価されているようだ。
InvestingProのデータによると、同期間の売上総利益率は81.55%で、売上高に対する収益性が高いことがわかる。さらに、同社が32年連続で配当を維持し、最近の配当成長率も20.0%に達していることは、株主還元への同社のコミットメントを強調している。これらの財務指標は、営業利益率39.58％という数字が示すように、同社の経営効率によって補完されている。
このような財務背景の中、インベスティング・プロのヒントは、アナリストが最近、来期の業績予想を下方修正したことを強調し、投資家が今後の業績報告を注視すべきことを示唆している。しかし、同社の過去12ヶ月間の収益性の実績と過去5年間の強力なリターンは、安心感を与えるかもしれない。より詳細な分析と追加のInvestingProヒントをお探しの投資家は、InvestingProで利用可能な包括的な洞察を探索することができます。現在、SMエナジーの将来性をより深く理解できる8つのヒントが追加で掲載されています。
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