火曜日、RBC Capital は Morphic Therapeutic 社の株価を Outperform から Sector Perform に格下げし、目標株価を従来の70.00ドルから57.00ドルに下げた。
このレーティング変更は、モルフィック・セラピューティック社がイーライリリー・アンド・カンパニー（NYSE：LLY）に約32億ドル（現金換算で1株当たり約57ドル）で売却されたとの発表を受けてのものである。この買収価格は、先週金曜日の終値に比べ約79％の大幅なプレミアムとなる。
この買収は、モルフィックのMORF-057とその革新的な経口インテグリン・プラットフォームに対する強力な支持と見られている。MORF-057は、特にα4β7が炎症性腸疾患（IBD）治療において商業的に検証されたターゲットであり、Entyvioの成功が証明しているように、リスクの少ない資産と考えられている。
さらに、潰瘍性大腸炎（UC）を対象とした第IIa相EMERALD-1試験の結果からも臨床的妥当性が確認されており、この薬剤はユニークな経口投与が可能であり、併用療法での使用の可能性も注目されている。
RBCキャピタルは、この取引は独占禁止法上の懸念を最小限に抑えながら円滑に進む可能性が高いと指摘している。取引は当初の予定通り2024年第3四半期に完了する見込みである。
この予想と合意された買収価格に沿って、RBCキャピタルは新たな目標株価を買収価格に合わせるとともに、これまでモルフィック株に関連付けられていた投機的リスクの修飾語を削除した。
セクター・パフォームへの格下げは、買収合意後、モルフィック社の株価がより広いセクターと同レベルで取引されるようになるというアナリストの見解を反映したものである。新たな目標株価57ドルは、イーライリリーが提示した買収価格と一致しており、売却を考慮した株式の公正な評価と考えられる。
その他の最近のニュースでは、イーライリリー・アンド・カンパニーが32億ドルの取引でモルフィック・ホールディングを買収し、重要な動きを見せた。この買収によりイーライリリーは、潰瘍性大腸炎とクローン病の治療薬として現在複数の第2相試験を実施中のモルフィック社の主力薬MORF-057にアクセスできるようになる。
この買収によりイーライリリーは、自己免疫疾患の治療におけるポートフォリオを拡大し、有利な立場に立つことになる。イーライリリーとモルフィック・ホールディングの合併は戦略的なステップであり、MORF-057の開発を進めるために必要なリソースを結集するものです。この提携は炎症性腸疾患患者の生活を改善する可能性がある。
これらは、選択肢の限られた疾患に対して新たな資源と可能性のある治療法を提供するイーライリリー・アンド・カンパニーの継続的な努力を強調する最近の進展の一つである。
インベスティング・プロの洞察
RBCキャピタルによるモルフィック・セラピューティックの格下げに伴い、投資家は同社株の変化する状況をナビゲートするための追加的な洞察を求めているかもしれない。インベスティングプロのデータによると、モルフィックは現在約27.9億ドルの時価総額を持ち、52週高値の89.79％と52週レンジの上限付近で取引されている。注目すべきは、株価が先週1週間で78.2％の大幅なリターンを記録したことで、イーライ・リリーが買収で提示したプレミアムと密接に一致している。
インベスティング・プロのヒントは、モルフィック・セラピューティック社が貸借対照表上、負債よりも現金を多く保有しており、買収後の財務基盤が堅固であることを強調している。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、流動性の高さを示唆している。しかし、アナリストは予想を下方修正し、来期の業績を下方修正し、今期は黒字を見込んでいない。投資家は、投資の将来、特にイーライ・リリーによる買収を考慮する際、これらの指標が極めて重要であると考えるかもしれない。
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