火曜日、JPモルガンはワーナー・エンタープライゼス（NASDAQ:WERN）のスタンスを調整し、株価をニュートラルからアンダーウエイトに格下げし、目標株価を前回の36.00ドルから32.00ドルに引き下げた。
この修正は、運賃市場における持続的な圧力と、ヴェルナーの事業の最大セグメントを構成するトラック運送部門における競争の激化が予想される中で行われた。
同社のアナリストによると、運賃市況は長期にわたって低迷が続くと予想されており、このシナリオは "Lower for Longer "と表現されている。このような環境は、貨物輸送業界の多くのサブセクターにおいて、収益予測に影響を及ぼすと予想される。
ヴェルナー・エンタープライゼスは、収益の大部分を専属トラック輸送サービスから得ているが、他の運送会社が輸送機会を求め、特定の荷主がコスト削減を追求するため、競争の激化に直面する可能性が高い。
アナリストはまた、これまでヴェルナーの営業利益に約10％貢献してきた中古車販売部門への懸念も強調した。同業他社が経験した同様の圧力は、ヴェルナーが2025年に同様の困難に見舞われる可能性を示唆している。こうした見通しから、ヴェルナーの2025年の1株当たり利益（EPS）予想を引き下げ、18倍の倍率を維持したまま目標株価を調整した。
レーティングと目標株価の引き下げは、厳しい業界環境下でのヴェルナーの短期的見通しに対する当社の慎重な見方を反映している。ヴェルナー・エンタープライズは、トラック輸送とロジスティクス業界の主要プレーヤーとして、2024年まで、そして翌年以降も、貨物輸送市場のダイナミクスをナビゲートし続けるだろう。
最近のニュースでは、ウェルズ・ファーゴがヴェルナー株をアンダーウエイトに指定したことが示すように、ヴェルナー・エンタープライズはいくつかの課題に直面している。同社の分析では、低運賃、高いスポット市場エクスポージャー、競争の激化により、ワーナーの専用および片道トラック輸送サービスの苦戦が指摘されている。この評価は、同セクターの他社と比較した場合、同社の回復の可能性が限定的である可能性を示唆している。
業績面では、ワーナー・エンタープライズの2024年第1四半期の売上高は8%減少し、調整後の1株当たり利益は0.14ドルとなった。このような課題にもかかわらず、同社は専用サービスの安定性と片道トラック積載量の安定性を維持することができた。
明るい面では、ワーナー・エンタープライズは新たな自社株買戻し策を発表し、500万株を上限とする自社株買戻しを承認した。この動きは、約160万株の買い戻しが残っていた以前の承認に取って代わるものである。
同社はまた、四半期ごとの現金配当の伝統を継続し、1株当たり0.14ドルの配当を発表し、厳しい事業環境の中で株主価値へのコミットメントを示した。
インベスティング・プロの洞察
JPモルガンによるワーナー・エンタープライズの最近の格下げを踏まえ、InvestingProのリアルタイム・データは投資家にさらなる背景を提供する。同社の時価総額は22.1億ドルで、PERは26.36倍。これは、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間の調整後PER（36.76）よりも高い。ヴェルナーの収益は若干縮小しており、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間で4.12%減少している。貨物輸送市場の課題にもかかわらず、ヴェルナーは38年連続で配当支払いを維持しており、InvestingPro Tipsによると、同社は3年連続で増配しており、最新のデータでは配当利回りは1.61%となっている。
投資家はまた、ヴェルナーの流動資産が短期債務を上回っており、財務の安定性を示唆しているという事実に慰めを見出すかもしれない。さらに、アナリストは来期の業績を下方修正したが、それでも同社は今年黒字になると予測している。より深い分析にご興味のある方は、インベスティング・プロがより包括的なインベスティング・プロ・ティップスを提供しており、ワーナー・エンタープライゼスに関する合計10のヒントが追加されています（https://www.investing.com/pro/WERN）。これらの洞察をさらに掘り下げるために、読者はクーポンコード「PRONEWS24」を使用して、年間プロ購読および年間または隔年プロ＋購読を最大10％割引で利用できる。
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