火曜日、ドイツ銀行はHaleon PLC (HLN:LN) (NYSE: HLN)株の見通しを調整し、目標株価を3.45英ポンドから3.40英ポンドに引き下げる一方、レーティングはホールドを維持した。この修正は、同社の財務予測に影響を与える一連の予測変更と外部要因を反映している。
同行のアナリストは、調整の主な理由として、営業予測の若干の変更、為替レートの影響、資産売却、予想される税率の上昇を挙げている。これらの要因を総合して、2024年度と2025年度の1株当たり利益（EPS）予想をそれぞれ2.4％と5.1％引き下げた。
予想修正に伴い、ハレオンの株価は現在、2025年度予想EBITDAに対する企業価値（EV/EBITDA）の12.9倍、2024年度予想株価収益率（PE）の17.8倍で評価されている。
さらに、企業価値に対するフリー・キャッシュ・フロー（FCF）利回りは4.7%である。これらの指標は、2025年予想EV/EBITDAが12.4倍、2024年予想PEが19.9倍、FCF利回りが4.4%である、タバコを除く幅広いステープルズセクターとの比較に置かれる。
アナリストはまた、コルゲート社との比較も行い、コルゲート社の12ヶ月先のPEをハレオン社のオーラルケア部門に適用すると、残りの事業は12ヶ月利益の14倍で評価されると指摘した。
アナリストの解説によれば、風邪・インフルエンザ部門が好調であれば、この評価は低いと考えられる。ハレオンの株価再評価の可能性は、このセグメントの業績と関連している。
"他の最近のニュースでは、ハレオンは、主に5％の値上げにより、オーガニック売上高が3％増加し、堅実な第1四半期の成長を報告した。この成長は、調整後営業利益の12.8％増と売上総利益の5％増を伴っていた。グローバルサプライチェーンを強化するハレオンの戦略の一環として、同社はスロバキアとメイデンヘッドの製造施設を閉鎖する計画を発表した。
これらの動きに加え、ベレンベルクはハレオンのカバレッジを「買い」で開始し、前日終値から25％の上昇の可能性を示した。ベレンベルグ社によるポジティブな見通しは、市場予想を上回る売上成長が期待されるエロクソンの米国での上市など、いくつかの要因に基づいている。ベレンベルグ社はまた、ハレオン社の株価が現在、家庭用品・パーソナルケア業界の同業他社と比べて17％のディスカウントで取引されていることにも注目した。
こうした最近の動きは、事業を最適化し、株主価値を最大化するための同社の継続的な努力を反映している。ハレオンは市場をナビゲートし続ける中で、2024年通期のガイダンス達成に自信を持ち続けている。"
InvestingProの洞察
ドイツ銀行が提供した洞察に加え、InvestingProのデータによると、Haleon PLCは2024年第1四半期現在、過去12ヶ月間で61.94%という高い売上総利益率を誇っており、市場の変動にもかかわらず収益性を維持する同社の能力を強調している。同社の時価総額は382.1億ドルで、同期間の予想PERは23.62倍となっており、現在のPER29.29倍と比較すると、より魅力的なバリュエーションの可能性を示唆している。
InvestingProのヒントはまた、ハレオンが過去12ヶ月間黒字であったことを強調し、アナリストは、それが今年も黒字であり続けると予測している。しかし、投資家は2人のアナリストが来期の業績を下方修正しており、将来の業績に影響を与える可能性があることに注意する必要がある。Haleonの財務と将来展望をさらに深く掘り下げたい方は、https://www.investing.com/pro/HLN、InvestingProTipsをご利用ください。クーポンコードPRONEWS24を使用すると、年間プロ購読および年間または隔年プロ+購読が最大10%割引になり、さらに幅広い洞察にアクセスできる。
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