火曜日、バークレイズはKerry Group PLC (KYG:ID) (OTC: KRYAY)の株をアップグレードし、レーティングをEqualweightからOverweightに変更、目標株価を90.00ユーロから97.00ユーロに引き上げた。
同社は、アップグレードの主な理由として、同社の株価が欧州の消費者向け原料の同業他社に比べて年初来でアンダーパフォームしていることを挙げている。このアンダーパフォームにもかかわらず、ケリー・グループは堅調な収益モメンタムを維持している。
バークレイズのアナリストは、ケリー・グループの株価収益率（PE）ディスカウントが15年平均の12％に対し40％以上に拡大していることを強調した。バークレイズでは、7月31日の決算発表や10月8日のインベスター・デイなど、重要なイベントが控えていることから、特にフードサービス・セクターにおけるケリーの成長ドライバーの持続可能性を確認することができると予想している。
今回のアップグレードは、ケリー・グループの資本配分方法の戦略的転換も考慮に入れている。バークレイズは、同社のフリー・キャッシュ・フロー（FCF）の株主への還元が進むと予想し、2025年と2026年にも自社株買いを継続すると見込んでいる。この戦略は、これまで同社の業績に疑念を投げかけていた2021年からの空売り批判への対抗策と見られている。
ケリー・グループに対するバークレイズのポジティブな見通しは、継続的な自社株買いが株主還元の改善に寄与するとの予想によってさらに裏付けられている。この財務戦略は、以前は懐疑的だった同社株への信頼感を高めると予想される。
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