火曜日、Stifel は Amcor Plc (NYSE:AMCR) のカバレッジをホールドのレーティングで開始し、10.80ドルの目標株価を設定した。同社は、Amcorの過去の業績と現在の市場課題を、格付けに影響を与える主な要因として指摘している。
パッケージング企業であるAmcorは、パンデミック前の5年間で、オーガニックボリュームの年平均成長率（CAGR）が0.7％であった。さらに、M&Aも寄与し、トップラインの5年間のCAGRは3.8%であった。
アムコールの重要な買収であるベミス社の買収は、変革をもたらすものであったが、期待された効果は得られなかった。買収以来、Amcorの投下資本利益率（ROIC）は490bp低下し、成長も鈍いペースが続いている。アナリストは、Amcorの有機的成長の低迷の歴史と、規制による逆風が株式評価に与える影響を挙げている。
Amcorは現在、成長率の改善とマージンの拡大を目指した戦略を実施している。しかし、持続可能なパッケージング・ソリューションに対する需要の高まりがもたらす不確実性により、Amcorの株式評価における現在のディスカウントは正当化されるとStifelのレポートは示唆している。これらの不確実性は、業界における規制の変更から生じる潜在的な課題によってさらに複雑になっている。
Stifelの分析は、Amcorが環境に配慮したパッケージングに対する需要の変化と、規制の進展が事業運営に及ぼす影響に対応する能力に対する警戒感を反映している。ホールドのレーティングと10.80ドルの目標株価は、こうした考察を反映したものである。
その他の最近のニュースとして、Amcor Plcは2024年第3四半期決算説明会で増益への回復を報告し、予想を上回ったため、通期の調整後1株当たり利益（EPS）ガイダンスを引き上げた。フレキシブルやリジッドパッケージングを含む主要セグメントは、戦略的ポジショニング、強固な顧客関係、継続的なコスト削減努力により、販売量の改善と収益の伸びを示した。困難な状況にもかかわらず、アムコアは通期の調整後フリー・キャッシュ・フロー・ガイダンスを再確認した。
最近の別の動きとしては、ウェルズ・ファーゴがAmcorのカバレッジを開始し、レーティングをイコールウェイト、目標株価を9.80ドルとした。同社は、ヘルスケア・セクターと北米飲料市場に影響を及ぼしている現在の在庫削減傾向にもかかわらず、アムコアは2025年に有機的な数量成長を遂げる可能性があると予想している。ウェルズ・ファーゴはまた、コニエツニー暫定CEOのリーダーシップについても積極的に言及している。
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