火曜日、ジェフリーズはペプシコ(NASDAQ:PEP)株の目標株価を調整し、前回の210ドルから200ドルに引き下げる一方、引き続き「買い」で支持した。
同社は、ペプシコが現在のスナッキング・セクターの低迷から免れることはできないと分析している。このため、フリートの2024年の売上成長率予想は2%に下方修正され、市場コンセンサスの2.5%をわずかに下回った。
同レポートはさらに、ペプシコによる販促活動の増加が好結果を生んでいることを指摘しており、同社がプレッシャーにさらされていることを示唆している。2024年はペプシコにとって統合の年になりつつある。
こうした課題にもかかわらず、ジェフリーズはペプシコの見通しについて楽観的な見方を崩していない。この価格競争力は、2022年以降横ばいで推移しているペプシコのマージンストーリーを支えるものと期待される。
ジェフリーズは、ペプシコの株価が現在18倍（FY2 PER）で取引されており、5年平均の約23倍と比較すると魅力的なエントリー・ポイントと見ていると指摘する。この投資会社のスタンスは、同社とスナック菓子業界全体が直面している短期的な逆風にもかかわらず、ペプシコの長期的な価値を信じていることを示している。
要約すると、投資会社の目標株価の修正は、市場環境と同社固有の要因に対応した小幅な調整を反映している。しかし、「買い」のレーティングを維持したことは、ペプシコが現在の難局を乗り切り、価格決定力を活かして収益性を維持する能力に自信を持っていることを示唆している。
他の最近のニュースでは、ペプシコは一連のアナリストの調整と戦略的展開を経験している。BofA証券は、食品・飲料業界の需要低迷が続くとの懸念から、ペプシコの目標株価を190ドルに引き下げた。目標株価の引き下げにもかかわらず、同社はペプシコの長期的な収益の安定性を強調し、同社株の「買い」レーティングを維持している。
TDコーウェンも見通しを修正し、米国の塩味スナック部門の予想外の低迷を理由に、ペプシコ株の目標株価を190ドルに引き下げた。にもかかわらず、同社はペプシコの一貫した価値創造と堅実な経営を評価し、「買い」のレーティングを維持した。ゴールドマン・サックス証券は、北米セグメントの業績が予想を下回ったため予想を引き下げたものの、ペプシコの買いを継続し、目標株価を195ドルとした。
ドイツ銀行は、米国の消費動向の低迷と中南米の通貨切り下げによる潜在的なリスクを理由に、見通しを修正し、目標株価を185ドルから180ドルに引き下げ、ホールドのレーティングを維持した。
一方、ジェフリーズは目標株価を209ドルから211ドルに引き上げ、「買い」のレーティングを維持し、ペプシコの北米飲料の利益率がプラスになると予想している。
ペプシコはまた、四半期配当を7％増配し、52年連続の増配となった。さらに、同社はブリットビック社とのボトリング契約における支配権変更条項を放棄することに合意し、カールスバーグによる英国の清涼飲料メーカー買収を促進する可能性がある。これらは、最近ペプシコの財務状況を形作った一連の戦略的動きとアナリストの調整における最新の動きである。
インベスティング・プロの洞察
市場の変動が激しい中、ペプシコ（NASDAQ:PEP）はその素晴らしい実績と財務の健全性で際立っている。InvestingProのデータによると、ペプシコは2,228億8,000万ドルの強固な時価総額と、2024年第1四半期時点の過去12カ月間で54.15%という印象的な売上総利益率を誇っている。これらの数値は、ペプシコが著名なプレーヤーである飲料業界における同社の強い地位を強調するものであり、インベスティング・プロのヒントのハイライトの一つである。
インベスティング・プロのヒントでは、ペプシコが51年連続で一貫して増配を続けていることも明らかにされており、厳しい時代にあっても株主還元に力を入れていることがうかがえる。さらに、同社のPERは現在24.35で、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月の調整後PERは22.02とさらに魅力的だ。このことは、ペプシコが目先の利益成長に対して低いPERで取引されており、投資家に潜在的な価値を提供していることを示唆している。
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