火曜日、シティはメルセデス・ベンツ・グループ(MBG:GR)(OTC: DDAIF)株式の目標株価を修正し、中立のレーティングを維持しながら、前回の72.00ユーロから68.00ユーロに引き下げた。
この調整は、中国におけるメルセデス・ベンツの長期的な需要と税引前利益（EBIT）の再評価に伴うものです。さらに、シティは先日の同社グループとのクローズ前の電話会談後、メルセデス・ベンツの2024年第2四半期予想を更新した。
シティは、メルセデス・ベンツが内燃機関（ICE）技術への投資を当初予想よりも長期にわたって継続することを想定し、研究開発（R&D）コストの前提を引き上げるなどの分析を行った。同社は、2030年以降もICEモデルを含む、より柔軟な戦略へのシフトを示唆した。
2024年の第1四半期は顕著なマイナスとなったものの、シティは第2四半期には改善が見られる可能性を示唆した。しかし、同社はまた、メルセデス・ベンツにとって他のポジティブな触媒はほとんどないと指摘した。この緩和された見通しが、同社のアナリストが表明した目標株価の引き下げにつながった。
68.00ユーロに修正された目標株価は、ICE技術への継続的な投資と中国などの主要市場での需要予測を考慮し、シティの業績に対する最新の予想を反映したものである。メルセデス・ベンツの第1四半期業績は懸念材料として取り上げられたが、第2四半期のマイナス幅が縮小する可能性も指摘された。
結論として、シティのメルセデス・ベンツに対する目標株価の調整は、中国の市場需要、研究開発への投資、同社の業績予測などの複合的な要因に基づいている。中立のレーティングに変更はなく、シティの株価見通しは強気でも弱気でもないことを示している。
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