火曜日、ジェフリーズはPCおよびサーバー用ファームウェアの大手プロバイダーであるInsyde Software Corp (TWO:6231)のカバレッジを開始した。
同社は、Insydeの強固な業界関係や技術的優位性を指摘し、PCやサーバーへのAIの普及拡大によるBIOS/BMC市場の成長から利益を得るために有利なポジションになると予想している。
同社は、2023年から2030年までのインシードの年間平均成長率（CAGR）を、売上高で20％、純利益で43％と予測している。この成長は、AI技術の統合による平均販売価格（ASP）の上昇と総アドレス可能市場（TAM）の拡大からもたらされると予想される。さらに、インシデのロイヤルティ・モデルは、規模の経済とネット・マージン（NM）拡大の起爆剤になると見られている。
Insydeの現在の取引価格は、2025年の推定1株当たり利益（PE）の24倍、または株価収益成長率（PEG）比の0.7倍で、同社は投資家にとって魅力的なエントリーポイントと見ている。ジェフリーズが設定した目標株価は、2025年のPEGレシオ1.0倍に基づいており、現在の水準から42%上昇する可能性を示唆している。
ジェフリーズのインサイド・ソフトウェアに対するポジティブな見通しは、同社が先進的なPCおよびサーバー技術に対する需要の高まりを活用できるかどうかにかかっている。予想される収益と純利益の成長、そしてインシデのビジネスモデルの拡張性が、「買い」のレーティングと強気の目標株価を支えている。
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