火曜日 - パイパー・サンドラーは、キャノピー・グロース・コーポレーション(NASDAQ:CGC)株の見通しを調整し、目標株価を前回の3ドルから2ドルに引き下げる一方、アンダーウェイトのレーティングを維持している。同社のアナリストは、調整の理由として、売上高予想の緩和と継続的な株式発行を挙げている。
キャノピー・グロースの業績予想は修正され、2025会計年度第1四半期（F1Q25）の売上高予想は約700万ドル減額された。アナリストは、この新しい予測は依然として2025会計年度（F25）まで大麻の売上高が順次増加することを前提としており、これは楽観的すぎる可能性があると指摘した。
F25の前半（F1H25）は最小限の成長しか見込めないが、後半（F2H25）は新製品の発売やドイツ市場の拡大により、いくらか改善する可能性がある。
同社のキャッシュバーンレートは緩やかになっていると報告されているが、債務返済のための継続的な株式発行は依然として懸念事項である。アナリストによると、この株式の希薄化が目標株価引き下げの主な要因だという。
米国で大麻が「スケジュールI」から「スケジュールIII」に再分類される可能性があるとしても、同社はキャノピー・グロースに短期的な大きなカタリストを見込んでいない。
2025会計年度の売上高予想は約2億9,000万カナダドルとなり、前回予想の3億カナダドルから下方修正された。しかし、2026会計年度（F26）の売上高予想は約3億2,000万カナダドルで変更なし。新しい目標株価は、2025会計年度売上高企業価値比率（EV/売上高）の約2倍に相当する。
他の最近のニュースでは、キャノピー・グロース・コーポレーショ ンは拡大戦略で大きく前進している。同社は最近、子会社のキャノピーUSAを通じて、JettyとWana Brandsの2つの事業部門の買収を完了した。この動きは、キャノピー・グロースの大麻市場におけるプレゼンス強化の取り組みと一致している。
これらの買収に加え、同社はAcreage Holdings, Inc.の負債の大部分を取得するオプションを行使した。
キャノピー・グロースはまた、2024会計年度第4四半期に有望な業績を報告した。同社の連結純収入は前年同期比で16％増加し、7300万ドルに達した。さまざまな結果にもかかわらず、経営陣は2025会計年度下半期にプラスの調整後EBITDAを達成することに希望を持ち続けている。
キャノピー・グロースに対するアナリストの見方は慎重かつ楽観的だ。パイパー・サンドラーは同社のアンダーウエイトのレーティングを維持し、将来の売上高予測を下方修正した。
一方、Roth/MKMは目標株価を引き下げたものの、「買い」のレーティングを維持し、変化する規制や事業環境における同社の可能性に対する認識と警戒感のバランスを示している。これらの最近の動向は、進化する大麻セクターにおける成長と株主価値へのキャノピー・グロースの継続的なコミットメントを反映している。
InvestingProの洞察
InvestingProのデータと洞察は、キャノピー・グロース・コーポレーションの現在の財務状況と市場パフォーマンスをより深く掘り下げます。時価総額は4億7,889万米ドルで、収益性に対する投資家の懸念を反映してPERはマイナスとなっており、同社の財務上の課題は明らかだ。2024年第4四半期時点の過去12ヶ月間の売上高は2億1,937万米ドルで、前年比10.83％の減少が目立つ。にもかかわらず、2024年第4四半期の売上高は6.67％増加しており、これはF25下半期に売上高が増加するというパイパー・サンドラーの予測に沿った潜在的な好転を示唆する可能性がある。
インベスティング・プロのアドバイスでは、キャノピー・グロースの株価には注意が必要だ。同社は急速にキャッシュを使い果たしており、アナリストは今年黒字になるとは予想していない。さらに、株価はかなり不安定で、過去6ヶ月の間に大幅に上昇している。しかし、キャノピー・グロースは株主に配当金を支払っていないことに注意する必要がある。
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