火曜日、キーバンク・キャピタル・マーケッツは、iPhone 16の生産予測の増加と最近の財務データの両方を理由に、アップル・インク（NASDAQ:AAPL）株のセクター・ウェイトのレーティングを維持した。同社は、KFLD（Key First Look Data）による新たな業界チェックと指標を受けて、Appleの第3会計四半期と2024年、2025年の通年の財務予測を調整した。
最新のKFLDレポートによると、6月のAppleの指標支出は前月比14%増となり、3年間の平均を上回った。この伸びは、5月に引き続き、予想を上回る好調な業績によるものです。KFLDによれば、第3四半期については、インデックス支出は前四半期比5％減と、3年平均の12％減を下回ったが、これは主に新製品の導入によるものである。
明るい指標にもかかわらず、前年同期比ではまだ減少傾向にあると同社は指摘している。通信事業者との話し合いの結果、アップグレード率は依然として低い水準にあることが明らかになり、KeyBancは米国のアップグレード率が上昇するという現在の予測は楽観的で時期尚早であると判断した。同社は、2025年および2026年会計年度の後半にアップグレード率が上昇するとの予想は高すぎる可能性を示唆し、慎重な姿勢を示した。
キーバンクはまた、アップルの株価は現在、同社が予測する2025年の調整後EBITDAの約24倍で取引されていると指摘した。KeyBancによると、このバリュエーションは楽観的な見方や投資活動を正当化するには高すぎるため、アップルの短期的な成長見通しには慎重なスタンスを維持するとしている。同社の分析によれば、2025会計年度後半から2026会計年度にかけての成長転換に関するコンセンサスは、一部の予想ほど差し迫っていない可能性があるという。
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