火曜日、Vertical Research Partners は Marten Transport Ltd. (NASDAQ:MRTN) のスタンスを変更した。(NASDAQ:MRTN)のスタンスを変更し、買いからホールドに格下げ、目標株価を22ドルから19ドルに調整した。
同社は、トラック運送セクターの環境が以前の予想よりも厳しく、ダウンサイクルの期間が長く、同社の収益予測に影響を与えていることを理由に挙げている。
調査会社は、マーテン・トランスポートの2024年の一株当たり利益（EPS）予想を0.70ドルから0.56ドルに下方修正し、現在の年率換算が0.45ドルであることを指摘した。これは、市場が厳しい中、トラック運送会社が収益を維持する上で直面している困難を反映したもので、以前の予想から大幅な引き下げとなる。
さらに、バーティカル・リサーチ・パートナーズは、同社の2025年の一株当たり利益予想を20％引き下げ、新たな予想を0.80ドルとした。この修正は、同社が2024年下半期の見通しにまだリスクが存在することを認めたことによるものである。
今回の格下げと目標株価の19ドルへの引き下げは、こうした業績予想の修正が直接の理由である。同社は、マーテン・トランスポートをトラックロード市場においてプレミアム企業として認識しているにもかかわらず、同社の収益減少に対する防衛能力に懸念を表明した。
今回の発表は、マーテン・トランスポートは依然として堅実な企業ではあるが、現在の市場環境では以前予想したほど好調に推移しない可能性があるというアナリストの見解を反映したものであり、より慎重な投資推奨につながった。
他の最近のニュースでは、マーテン・トランスポートは第1四半期の収益と利益が減少し、アナリストの予想を下回った。トラック運送会社は純利益960万ドル（希薄化後1株当たり0.12ドル）、営業収入2億4,970万ドルを開示した。これらの数字は、アナリストのコンセンサス予想である1株当たり0.14ドル、営業収入2億6,384万ドルをそれぞれ下回った。
前年同期と比べると、同社の収益と収入は大幅に落ち込んでいる。マーテン・トランスポートの利益は2,250万ドル（希薄化後1株当たり0.28ドル）から減少し、営業収入は2億9,800万ドルから減少した。営業利益も前年同期の2,900万ドルから1,230万ドルに激減した。
ランドルフ・L・マーテン取締役会長は、この業績悪化の原因を、貨物市場の供給過剰と需要の低迷、インフレによる営業コストの上昇、運賃引き下げとそれに伴う貨物輸送網の寸断による影響としている。
こうした課題にもかかわらず、マーテンは同社の多角的なビジネスモデルと、第1四半期の専属および仲介事業の業績を強調した。
また、前年8月以降、運賃引き下げに合意していないことについても触れ、プレミアム・サービスに対する適正な報酬の確保に注力していることを強調した。
InvestingProの洞察
バーティカル・リサーチ・パートナーズによる格下げを踏まえ、InvestingProのリアルタイムデータを見ると、マーテン・トランスポート・リミテッド（NASDAQ:MRTN）の状況がさらにわかる。(NASDAQ:MRTN)に関する追加的な背景を提供する。同社の時価総額は14.4億ドルで、株価収益率（PER）は25.04。このPERは、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間で28.65に調整されており、収益期待の低下を考慮したバリュエーションを示している。さらに、マーテン・トランスポートの同期間の売上高は10億8300万ドルと報告されているが、15.03％の減少を経験している。
InvestingProのマーテン・トランスポートのヒントは、安定性と慎重さが混在していることを明らかにしている。同社は負債よりも現金を多く保有しており、強力なバランスシートを示唆している。さらに、マーテン・トランスポートは15年連続で配当を行っており、配当利回りは最新データで1.36%と、株主還元へのコミットメントを強調している。一方、アナリストは今年の純利益が落ち込むと予想しており、これはバーティカル・リサーチ・パートナーズが提起した懸念と一致している。
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