火曜日、みずほはフィリップス66（NYSE:PSX）のレーティングを中立に据え置いたが、目標株価を160ドルから154ドルに引き下げた。同社は、すでに調整済みのコンセンサスと比べ、第2四半期の業績が下振れすると予想している。アナリストは、同社のEBITDA、FCF、EPSがそれぞれ15％、24％、27％市場予想を下回ると予測している。
石油精製セクターは通常、第2四半期から第3四半期にかけて業績が好調になる。しかし、現在の市況は、需要の低迷と、フィリップス66の稼働率が2024年第1四半期の92%から約95%に上昇するなど、製油所の高稼働率による生産量の増加が顕著であり、クラック・スプレッドの低下につながっている。
さらに、ウェスタン・カナディアン・セレクト（WCS）原油と他の指標原油との価格差が縮小し、トランス・マウンテン（TMX）パイプラインの埋立によって悪化したため、同社のマージンは影響を受けている。
みずほの目標株価は、純資産価値（NAV）アプローチに基づいており、予想される業績を考慮して調整されている。当社の評価は、現在の市場力学がフィリップス66の精製マージンと全体的な財務結果に与える影響を反映している。
フィリップス66の見通しは、高稼働率で操業している製油所からの供給増がマージンの減少に寄与している、より広範な業界動向を反映している。この状況は、TMXパイプラインのラインフィルによるWCS原油差の縮小など、特定の課題によってさらに悪化しています。
みずほ証券によるフィリップス66の株価調整は、同社の第2四半期決算について投資家に注意を促すものだ。同社は、予想される収益不足と石油精製業界に影響を及ぼしている市況を考慮し、投資家は期待値を抑えるべきだと分析している。
その他の最近のニュースでは、多角的なエネルギー製造・物流企業であるフィリップス66にいくつかの重要な動きがあった。ウェルズ・ファーゴは、精製マージンの悪化と再生可能エネルギー・ディーゼル市場の課題を理由に、同社の目標株価を180ドルに引き下げた。
この調整は、同社の第2四半期と2024年通期の一株当たり利益予想の下方修正と同時に行われた。TD Cowen はまた、Phillips 66 の目標株価を155ドルに引き下げた。同社は、140億ドルのEBITDA目標に向けた同社の進捗と、債務削減よりも自社株買いを優先する資本配分戦略を強調した。
みずほはフィリップス66の中立を維持したが、精製マージンに懸念を示し、目標株価を160ドルに引き下げた。同社はまた、ロッキーズ・エクスプレス・パイプラインの株式25％を企業価値12億7,500万ドルでトールグラス・エナジー社（LP）に売却し、低炭素化へのコミットメントを表明した。
さらにフィリップス66は、エナジー・スペクトラム・キャピタルからピナクル・ミッドランド・ペアレントLLCを5億5,000万ドルで買収する最終契約を締結した。
インベスティング・プロの洞察
フィリップス66（NYSE:PSX）に対する現在の市場心理は、予想される収益不足による警戒感を反映しているが、InvestingProの指標を通じて同社の財務の健全性と株価パフォーマンスを詳しく見ると、投資家にとってより明確なイメージが得られるかもしれない。同社の時価総額は576億4,000万米ドルと堅調で、業界での存在感の大きさを裏付けている。一方、PERは2024年第1四半期現在、過去12ヶ月間で9.78に調整されており、エントリーポイントを探している投資家にとって潜在的により魅力的なバリュエーションを示唆している。さらに、5月中旬現在の配当利回りは3.38%で、同期間の配当成長率が9.52%であることを考えると、インカム重視の投資家には魅力的かもしれない。
アナリストがフィリップス66は業績予想を下回ると予想しても、同社株は1年間の株価総合収益率が41.38%と回復力を示しており、過去1年間の堅調なパフォーマンスを示している。アナリストとInvestingProのフェアバリュー予想はそれぞれ156ドルと141.41ドルで、投資家が株価の潜在的な上昇を評価する際に考慮すべき範囲を提供している。
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