火曜日、シティはNASDAQ:TWに上場しているトレードウェブ・マーケッツに対するポジティブなスタンスを再確認し、買いのレーティングと125.00ドルの目標株価を維持した。トレードウェブは2024年第2四半期に力強い成長を示し、1日の平均取引高（ADV）は前年同期比49％増の1兆9200億ドルと報告されている。この急成長は主に金利市場とクレジット市場の活況に後押しされたもので、それぞれ前年同期比61％増、84％増を記録した。
債券市場とデリバティブ市場では、固定価格メカニズム（FPM）の動向がまちまちで、予想とはやや食い違った。これは商品構成の変化と金利スワップ（IRS）の圧縮活動の減少に起因する。このようにFPMの動向はまちまちでしたが、当四半期はこれらの活動から恩恵を受けました。
シティはトレードウェブに対する見通しを、今後の世界的な選挙や連邦準備制度理事会（FRB）の金融政策決定に関する継続的な不確実性の影響を受けた市場の変動が予想されるとして、引き続き楽観的なものにしています。
さらに、トレードウェブはクレジット領域で確固たる市場シェアを獲得しており、シティはその後の四半期で債券発行量がより緩やかになり、クレジット環境が正常化すると予想しています。
金融機関がトレードウェブの将来性に自信を持っているのは、同社の最近の業績の勢いと、今後待ち受ける数多くの構造的な成長機会にも基づいています。これらの要因を考慮し、シティはトレードウェブ・マーケッツの「買い」のレーティングを再表明しました。
その他の最近のニュースでは、トレードウェブ・マーケッツに重要な動きが相次いでいる。ジェフリーズは最近、トレードウェブ株の目標株価を109.00ドルに引き上げ、「ホールド」のレーティングを維持した。この調整は様々なセグメントでの好調な業績を受けたもので、2024年第2四半期の利益は1株当たり0.70ドルと見積もられている。変動取引収益は前年同期比40％増の2億9400万ドルに上方修正された。
経営陣では、エイミー・クラックが新最高経営責任者に任命され、トーマス・プルタ社長が退任する。さらに、取締役会メンバーのマレー・ルース氏が辞任したが、会社の運営や方針に不服はないという。
財務面では、トレードウェブの第1四半期の売上高は4億870万ドルで、コンセンサス予想にはわずかに届かなかったものの、前年同期比24.1％増となった。調整後の希薄化後1株当たり利益は0.71ドルで、アナリスト予想と一致した。
トレードウェブはまた、米国クレジット・セクターの見積依頼取引機能であるRFQエッジを導入し、インスティテューショナル・キャッシュ・ディストリビューター（ICD）を7億8500万ドルで買収する計画を発表した。アナリストのコメントでは、ウィリアム・ブレアはトレードウェブにアウトパフォームのレーティングを、ドイツ銀行はホールドのレーティングを維持している。
インベスティングプロの洞察
トレードウェブ・マーケッツ（NASDAQ:TW）は、シティが「買い」のレーティングと楽観的な見通しを再確認したことで、脚光を浴びている。時価総額244.8億ドル、過去12ヶ月間の収益成長率17.4％（2024年第1四半期現在）と、トレードウェブは財務の強さを示している。収益の伸びは四半期ベースでさらに顕著で、2024年第1四半期は23.79%となっており、シティのポジティブなスタンスを裏付けている。
インベスティング・プロのデータによると、株価収益率（PER）は54.49倍で、高いものの、過去1年間で60.83％の大幅なリターンに支えられている。このリターンは、市場における同社の好調なパフォーマンスを反映している。さらに、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の売上総利益率は94.26%で、トレードウェブの収益から利益への変換効率の高さは明らかであり、クレジット領域におけるシティの楽観的な市場シェア拡大と一致している。
InvestingProのヒントは、トレードウェブが4.45という高い利益倍率と株価純資産倍率で取引されている一方で、同社の流動資産は短期債務を上回っており、安定した財務基盤を提供していることを示唆しています。アナリストは、トレードウェブは今年黒字になると予測しており、これは過去12ヶ月間の同社の収益性が裏付けている。
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