火曜日、ジェフリーズはアメリカン・エキスプレス(NYSE:AXP)の評価を更新し、目標株価を225ドルから235ドルに引き上げ、株価はHoldを維持した。予想EPSは3.26ドルで、コンセンサス3.28ドルを僅かに下回っている。
アメリカン・エキスプレスの支払利息控除後の総収益は165億ドルで、前年比9.8％増となる見込み。非金利収入は前年同期比6％増の127億ドルと予想されている。
報告書では、前年同期比の増加にもかかわらず、最近の業界会議で示されたように、成長と支出活動の減速が見られると指摘している。経営陣は、2024年第2四半期は第1四半期と同様の業績となることを確認している。しかし、アメリカン・エキスプレスは、5月時点でクレジットカードの受取額が前年同期比11.3%増と業界を上回っている。
ジェフリーズは、アメリカン・エキスプレスが第2四半期に14億ドルの引当金を計上すると予想しており、これには引当金総額56億ドルのうち1億4,700万ドル（3ベーシスポイント）の引当金増額が含まれるが、これは主に貸付金の増加によるものである。
発行体全体の正味償却率（NCO）は2.5%に達し、前期から30ベーシス・ポイント上昇すると予想した。特にカード債権のNCOは2.4%となり、前四半期比10bp増加すると予想される。
その他の最近のニュースとして、アメリカン・エキスプレスは、レストラン予約プラットフォームのTockと非接触型決済プラットフォームのRooamを買収し、ホスピタリティ分野で大きく前進した。Tockは4億ドルで買収された。
これらの買収は、アメリカン・エキスプレスのダイニング・ネットワークを強化し、プレミアム顧客により的を絞ったサービスを提供する戦略の一環である。
アメリカン・エキスプレスはまた、米国の消費者向けおよび中小企業向けカード会員ローンの延滞率の上昇を報告した。消費者部門のローン総額は840億ドル、中小企業部門は282億ドルに達した。
これらの動向について、複数の金融会社が分析を行っている。バークレイズはアメリカン・エキスプレスのレーティングをイコールウェイトに据え置き、2024年までに純利息収益の貢献により10％の収益成長が見込まれると予想した。
ウェルズ・ファーゴも、現在の株価バリュエーションを投資機会と見て、オーバーウエイトのレーティングを維持した。一方、シティは中立のレーティングでカバレッジを開始し、目標株価を250ドルに設定した。
インベスティング・プロの洞察
アメリカン・エキスプレス(NYSE:AXP)が金融情勢をナビゲートする中、現在の指標は市場での強いポジションを示唆している。時価総額1,686億8,000万ドルの同社は、消費者金融業界における実質的なプレーヤーである。投資家は、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月に基づく18.64のPERを、同社の短期的な収益成長を考えると比較的魅力的と感じるかもしれない。さらに、PEGレシオ0.69は、収益予測を考慮した場合の成長の可能性を示している。
また、配当利回りは1.19%で、同期間の配当成長率は16.67%と顕著であり、アメリカン・エキスプレスの株主還元へのコミットメントは明白である。同社株はまた、過去6ヶ月間で26.33%の大幅な価格トータル・リターンを記録しており、投資家のセンチメントがポジティブであることを示している。
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