火曜日、シティはヘス・ミッドストリーム・パートナーズLP（NYSE:HESM）株の目標株価を38.00ドルに据え置いた。同社はヘス・ミッドストリーム社の第2四半期のEBITDAを2億7800万ドルと予想しており、同社の予想中間値である2億7500万ドルを若干上回る。
予想される営業費用の増加は販売量の増加による利益と相殺され、EBITDAは前四半期からほぼ横ばいとなる見通し。ヘス・ミッドストリームは、タイオガ・ガスプラントのメンテナンス費用と季節的な営業費用の増加を見込んでいる。
同社はまた、予想生産量に関するガイダンスを発表し、第2四半期のバッケン州での生産量を日量19万5,000～20万バレル（石油換算）と予測している。この予測は、前四半期比で約3～5％の伸びを示唆している。エネルギー情報局（EIA）の対応するデータは、バッケン地域全体で同様の成長軌道を示している。
ヘス・ミッドストリームが通期ガイダンスを修正するのは時期尚早かもしれませんが、第2四半期が上回る可能性があるとしても、現在のEBITDAガイダンスの中間値である11.5億ドルは、2024年下半期に10%近い成長を意味するとシティは指摘しています。それでもシティは、ヘス・ミッドストリームが例年のようにガイダンスの範囲を狭める可能性を排除していない。
1億ドルの自社株買いの完了後、シティはヘス・ミッドストリームが表明している資本配分戦略に沿った約3%の分配金増額を予想しています。この戦略は、分配金の増加と自社株買いの組み合わせによる株主への一貫したリターンを重視しています。
「他の最近のニュースでは、ヘス・ミッドストリームLPは積極的な財務活動を行っており、第1四半期の業績はまちまちであった。同社は、J.P.モルガンをブックランニング・マネージャーとし、グローバル・インフラストラクチャ・パートナーズの関連会社を通じて1,000万株のクラスA株の公募を開始すると発表した。
さらに、子会社のヘス・ミッドストリーム・オペレーションズLPは、既存債務の返済のために6億ドルの無担保優先社債を発行したが、これは投資家の需要により当初予定の5億ドルから増額された。
ヘス・ミッドストリーム社の第1四半期EPSは0.59ドルで、アナリスト予想に0.05ドル届かなかった。それでも、同社の第1四半期の売上高は3億5,560万ドルで、コンセンサス予想の3億5,186万ドルをわずかに上回った。純利益は1億6,190万ドルで、前年同期の1億4,220万ドルから大幅に増加した。
これらの進展は、同社の財務の健全性と成長を管理するための継続的な努力の一環である。ヘス・ミッドストリームは2024年通期のガイダンスを再確認し、純利益の範囲を6億7,000万ドルから7億2,000万ドル、調整後フリー・キャッシュ・フローを6億8,500万ドルから7億3,500万ドルとすることを目標としている。同社は引き続き、2026年までクラスA株当たりの年間分配金成長率5%以上を目指します。"
インベスティングプロの洞察
ヘス・ミッドストリーム・パートナーズLP（NYSE:HESM）が四半期ごとの業績をナビゲートする中で、同社が株主に報いるための強力な実績を持っていることは注目に値する。
弾力的な配当政策で、HESMは7年連続増配、8年連続増配を維持しており、これは株主還元へのコミットメントの証である。2024年第1四半期までの直近12ヵ月間の配当利回りは7.02%と非常に高く、インカムを求める投資家にとって特に魅力的である。
バリュエーション面では、HESMの株価収益率（PER）は16.59と高水準で取引されている。2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間の調整後PERは23.8であり、投資家が同社の収益に対してプレミアムを支払うことを望んでいることを示している。さらに、同期間の株価純資産倍率は20.51倍であり、これは同社の資産に対する市場の評価を反映している可能性がある。
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