火曜日、モルガン・スタンレーはハーツ・グローバル(NASDAQ:HTZ)への信頼を再確認し、レンタカー会社の株式のオーバーウエイト評価と目標株価8ドルを維持した。同社の評価は、ハーツ・グローバルの最近の第2四半期ガイダンスの更新と資金調達活動を受けたものだ。
モルガン・スタンレーの立場は、ハーツの株価の将来的な軌道は、同社が保有車両と収益を効果的に管理できるかどうかに大きく左右されるという信念に基づいている。同社は、株式の長期的なパフォーマンスにおいてこれらの要因が重要であることを認めている。
モルガン・スタンレーは、同業他社に比べハーツ・グローバルの株価が割安であると分析している。目標株価8.00ドルは、一定期間の潜在的な株価に対する同社の予想を示しており、同社の見通しに対する自信を反映している。
ハーツ・グローバルの第2四半期ガイダンスと最近のファイナンス・アクションは、モルガン・スタンレーの収益モデルにとって重要なインプットであり、同社は予想を修正し、この銘柄に対するスタンスを再表明した。
投資家や市場ウォッチャーは、ハーツ・グローバルのような企業の市場センチメントや将来の業績を測るために、モルガン・スタンレーのような金融機関のこのような評価にしばしば注目する。オーバーウェイトのレーティングと目標株価の維持は、入手可能な最新情報に基づくモルガン・スタンレーの同社に対する現在の見通しを示している。
他の最近のニュースでは、ハーツ・グローバルは一連の財務および経営上の課題に直面している。同社は、2024年半ばまでに30,000台の電気自動車（EV）のうち19,000台を販売するという積極的な車両更新のため、減価償却費の増加に直面している。オッペンハイマーは、このようなコスト面の課題にもかかわらず、2024年第3四半期と第4四半期の1日当たりの売上高は堅調、または前年比1%増を見込んでいる。
流動性を高めるため、ハーツは子会社のハーツ・コーポレーションを通じて7億5,000万ドルの負債を発行する計画を明らかにした。これには5億ドルの第一リエン上級有担保債券と2億5,000万ドルの交換可能な第二リエン上級有担保PIK債券が含まれ、いずれも2029年に償還期限を迎える。この資金は、ハーツ・コーポレーションの20億ドルのリボルビング・クレジット・ファシリティを削減するためのものである。
ブルームバーグ・ニュースの報道によると、財務改革の一環として、ハーツは少なくとも7億ドルの有担保債務の売却も検討している。この戦略は、スピリット航空の前最高財務責任者（CFO）であるスコット・ハラルソン氏をハーツの新財務責任者に任命したことに続くものである。
しかし、ハーツの財務見通しは引き続きアナリストの懸念を呼んでいる。BofA証券は、包括的な流動性分析の結果、ハーツのアンダーパフォームのレーティングを維持し、目標株価を3ドルに据え置いた。同社は、ハーツが2024年に約7億ドルの大幅なEBITDA赤字に直面する可能性があると予想している。
インベスティング・プロの洞察
モルガン・スタンレーによるハーツ・グローバルへのポジティブな見通しを検討している投資家にとって、InvestingProによる現在の指標は、同社の財務の健全性についてより広範なイメージを提供する。ハーツは多額の負債を抱えており、アナリストは利払い能力について懸念を示している。こうした課題にもかかわらず、経営陣の積極的な自社株買い戦略と、現在0.36という低い株価純資産倍率は、オポチュニスティックな投資家にとって過小評価のシグナルとなる可能性がある。
同社の時価総額は約11億ドルで、株価収益率（PER）は6.3倍と著しく低く、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月では4.38倍まで低下している。これは、同期間の5.4%という緩やかな収益成長と相まって、同社が負債と収益性の懸念を効果的に乗り切ることができれば、上昇の可能性を示唆している。興味深いことに、ハーツは過去12ヶ月間黒字を維持しており、ボラティリティの中である程度の安心感を与えてくれるかもしれない。
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