水曜日、JMP証券はLegalZoom.com Inc (NASDAQ:LZ)のレーティングを調整し、Market OutperformからMarket Performに変更した。今回のレーティング変更は、リーダーシップの交代や収益予測の修正など、同社における重要な進展を受けたものである。
このオンライン・リーガル・テクノロジー企業は、ダン・ヴェルニコフ氏が退任し、ジェフ・スティベル氏がCEOに就任したことを発表した。この役員交代は、同社が2024年の売上高ガイダンスを6億7,500万ドルから6億8,500万ドルに下方修正したことに伴うもので、以前発表していた7億ドルから7億2,000万ドルに引き下げられた。
JMP証券のアナリストは、複数の事業を売却した実績を持つジェフ・スティベル次期CEOのビジネスセンスを認めている。しかし、LegalZoomは戦略的岐路に立たされており、事業設立顧客の約40％がまだ事業を開始していないと指摘した。LegalZoom株のバリュエーションは魅力的であるにもかかわらず、アナリストは格下げに踏み切った理由をいくつか挙げている。
市場競争の激化がLegalZoomのシェア低下を招いている。さらに、同社のコスト構造は最適化されつつあり、さらなる利益拡大の機会が制限される可能性がある。アナリストはまた、将来の製品ロードマップの確実性が低いことへの懸念も表明している。
JMP証券のコンセンサス以下の予想に基づく2025年のフリー・キャッシュフロー利回りが7.1%というLegalZoomの現在の取引バリュエーションが強調された。とはいえ、これらの要因が重なり、株価に対する慎重な見通しが強まったため、Market Performへの格下げとなった。
その他の最近のニュースでは、LegalZoomに大きな進展があった。JPモルガンはLegalZoomの株価をOverweightからNeutralに格下げし、目標株価を14ドルから9ドルに引き下げた。
これはダン・ワーニコフ前CEOの突然の退任に伴うもので、ジェフリー・スティベル会長が新CEOに就任した。リーガルズームはまた、通年の売上高予想を6億7500万ドルから6億8500万ドルに修正した。
同社は2024年第1四半期に、サブスクリプション収入の10％増に牽引され、全体の収入が前年同期比5％増の1億7,400万ドルになったと報告した。取締役会は自社株買戻しプログラムを拡大し、7,500万ドルの追加を承認、承認総額は1億7,500万ドルとなった。
JMPセキュリティーズとバークレイズ・キャピタルのアナリストは、それぞれLegalZoomにアウトパフォームとオーバーウェイトのレーティングを与えている。これらの最近の進展は、LegalZoom の製品ラインナップの最適化、弁護士ネットワークと法的サービスの拡大という戦略的焦点を反映している。
インベスティングプロの洞察
JMP証券による最近の格下げを考慮すると、現在の財務指標とInvestingProが提供するアナリストの洞察のレンズを通してLegalZoom.com Inc (NASDAQ:LZ)を見ることが適切である。同社の時価総額は約14.8億ドルで、株価収益率（PER）は70.45で取引されている。困難な時期にもかかわらず、LegalZoomは貸借対照表に負債よりも多くの現金を保有しており、これは財務の健全性の肯定的な兆候である。
InvestingProのTipsによると、経営陣は積極的に自社株買いを行っており、これはしばしば会社の将来に対する自信を反映した動きである。さらに、LegalZoomは、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間のPEGレシオが0.4と、短期的な収益成長率に比して低い株価収益率（PER）で取引されており、潜在的な成長性に基づいて株価が過小評価されている可能性があることを示唆している。
しかし、8人のアナリストが来期の業績を下方修正しており、潜在的な逆風を示唆している。加えて、同社の株価は52週安値付近で取引され、過去3ヶ月の間に大幅な値下がりを経験するなど、圧力を受けている。
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