水曜日、BofA証券はSpectris Plc (SXS:LN) (OTC: SEPJF)のスタンスを調整し、中立から買いへとレーティングを変更した。目標株価は32.50英ポンド。
このアップグレードは、同社の相対株価が顕著に下落した後に行われた。2024年6月20日に発表された利益警告後、過去1ヵ月間で株価はSXNP指数と比較して11％、年初来では30％下落した。
BofA証券のアナリストは、スペクトリスがサービスを提供するライフサイエンスと製薬セクターの回復の遅れに対する市場の反応が過剰だった可能性を示唆した。
ERPの段階的導入により今年後半に回復の可能性があること、2025年までにライフサイエンス部門が回復する可能性があることから、アナリストは投資家にとって好機と見ている。
Spectrisは現在、SXNPの12ヶ月フォワードEV/EBITA平均に対して約16%のディスカウントで取引されており、これは過去の指数との整合性から逸脱している。BofA証券は、スペクトリスの科学部門の回復を予想し、2025年度と2026年度のEBITA予想を約4％引き上げている。
前向きな見通しとEBITA予想の上方修正にもかかわらず、目標株価はセクターの目標倍率に沿った3250Pに据え置かれた。同社は以前、目標倍率に10％のプレミアムを付けていたが、マージンの回復がまだ先であることを反映し、現在はセクター並みの倍率に戻している。
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