JPモルガンは2日、エネルギー・通信用ケーブル・システムの大手メーカーであるPrysmian SpA (PRY:IM) (OTC: PRYMY)のカバレッジを再開し、レーティングを「Overweight」とした。同社はプリズミアン株式の目標株価を前回の55.00ユーロから71.00ユーロへと大幅に引き上げた。
目標株価の修正は、同社がプライスミアンのカバレッジを制限していた期間の後に行われた。JPモルガンの新しい目標株価は、2025年12月を視野に入れて設定されている。この修正は、アンコール・ワイヤーの買収、転換社債の転換、自社株買いなど、同社の最近の戦略的動きに対する前向きな見通しを反映している。
JPモルガンは、こうした戦略的な動きから、2024年度、2025年度、2026年度の調整後1株当たり利益（EPS）予想をそれぞれ11%、19%、22%上方修正した。
同社は、PrysmianがEncore Wireを買収したことで、同社の製品ラインアップが強化され、包括的なケーブルソリューションで米国の顧客により良いサービスを提供できるようになると考えている。
北米市場はプライスミアンにとって重要な成長分野であり、グループ収益の大半が北米からもたらされている数少ない企業のひとつである。この戦略的な位置付けにより、同地域での市場シェア拡大が期待される。
JPモルガンの2025年12月の目標株価は、プライスミアンの2026年の予想財務数値に企業価値対利払い・税引き・償却前利益（EV/EBITA）倍率12倍を適用したものである。オーバーウェイトのレーティングは、JPモルガンがプライスミアン株を市場やセクターの平均に比べて有利な投資先と見ていることを示唆している。
他の最近のニュースでは、プライスミアンSpAは、特に高圧設備分野での強固なマージンとリスクプロファイルが評価され、バークレイズからスポットライトを浴びた。バークレイズはその後、同社の目標株価を58.00ユーロから63.00ユーロに引き上げ、オーバーウエイトのレーティングを維持している。
これは、同社がプライスミアンの業績に前向きな見通しを示している。有利な地理的エクスポージャーと連動するプライスミアンの中高圧マージンの優位性は、送電網の設備投資の増加によってさらに高まると予想される。
さらに、現在の銅価格の高騰は、Encore 製品ラインを通じた低圧向け事業の魅力を高める可能性がある。バークレイズはまた、プライスミアンがデータセンター向けに総合的な製品を提供していることも、潜在的な競争上の優位性であると強調した。こうした最近の動きは、プライスミアンの成長と収益性の見通しに対するバークレイズの自信を裏付けている。
InvestingProの洞察
JPモルガンが楽観的な見通しでプライスミアンのカバレッジを再 開する中、InvestingProのリアルタイム・データは、投資家にとっ て貴重な主要財務指標を強調しています。プライスミアンの時価総額は現在186.6億ドル、株価収益率（PER）は31.58倍で、市場でのプレミアム評価を反映している。特筆すべきは、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間で調整したPERが25.02と若干低いことである。さらに、プライス/ブック・レシオは4.11を維持しており、同社の簿価に比べて市場評価が高いことを示唆している可能性がある。
InvestingProのヒントによると、Prysmianは電気機器業界で著名なプレーヤーであり、17年以上の一貫した配当支払い実績と過去4年間の配当増額がある。この配当の一貫性は、インカム重視の投資家には特に魅力的かもしれない。さらに、同社は52週高値付近で取引されており、これは同社の現在および将来の見通しに対する市場の強い信頼を示す可能性がある。
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