水曜日、金融サービス会社のキーフ・ブリュイエット・アンド・ウッズは、ペニーマック・モーゲージ・インベストメント・トラスト（NYSE:PMT）の株価を「マーケット・パフォーム」から「アウトパフォーム」に引き上げた。この格上げに伴い、目標株価は15.50ドルと、前回の15.00ドルから小幅に引き上げられた。
この修正は、同社の株主資本利益率（ROE）の見通しが改善したことを認めたものだ。アナリストは「ROEが上昇傾向にあるとの安心感が増した」ことを理由に、目標株価の倍率を若干引き上げた。この楽観論は、ROEが2026年までに2桁台前半とされる10％前後まで徐々に上昇するとの予想に基づいている。
ペニーマックの配当は、長期的な業績予想によって決定されるが、1株当たり利益（EPS）の予想値が現在の配当率を下回っているにもかかわらず、配当は確保されていると考えられている。同社の第1四半期の業績から、ポートフォリオのランレートROEが上昇していることが明らかになり、アナリストはこの上昇基調が長期的に持続すると予想している。
同社の資産構成もプラス要因として注目された。ペニーマックは、GSEの信用リスク移転（CRT）資産とモーゲージ・サービシング権の強固な組み合わせを誇っている。GSEのCRT 担保は、その性質上、信用リス クに対する強力な防御策となる。さらに、モーゲージ・サービシングは同社にとって魅力的なリターンをもたらすと予測されている。
その他の最近のニュースでは、ペニーマック・モーゲージ・インベストメント・トラストが重要な進展を報告している。同社は最近、交換可能なシニア・ノートの条件を修正し、交換時にノートの保有者に最低限現金が支払われるようにした。
この措置は、これらの証券に関わる将来の取引を合理化することを目的としている。財務関連ニュースでは、ペニーマック・モーゲージがGAAPベースの1株当たり利益（EPS）を0.39ドルとアナリスト予想を上回った。この増益は、クレジット・リスク・トランスファー（CRT）の利益が予想を上回ったことと、コルレス・プロダクションの収益が増加したことによる。
しかし、純金利収入とサービシング収入が予想を下回ったため、営業EPSは未達となった。パイパー・サンドラーとBofAセキュリティーズは、ペニーマック・モーゲージの目標株価を調整し、中立の評価を維持した。これらはすべて、ペニーマック・モーゲージの財務状況を形成し続ける最近の動向である。
インベスティング・プロの洞察
Keefe, Bruyette & WoodsによるPennyMac Mortgage Investment Trust (NYSE:PMT)の最近のアップグレードは、同社の最近の業績で観察されたいくつかのポジティブな指標と一致している。時価総額12億ドル、過去12ヵ月間の粗利益率81.2%（2024年第1四半期現在）と、ペニーマックの財務健全性は高い。さらに、アナリストの予想では今年の売上高が減少し、純利益も減少すると見られているにもかかわらず、2024年4月時点で11.58%という大幅な配当利回りを維持していることは、同社の財務の回復力を物語っている。
投資家は同社の株価収益率（PER）8.32に注目すべきである。さらに、ペニーマックは、2024年第1四半期に55.05％の四半期収益減少があったものの、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間で97.5％の顕著な収益成長を示している。これは、収益源が潜在的に不安定であることを示している可能性があり、投資判断のために考慮することが重要である。
インベスティング・プロのヒントは、ペニーマックが15年連続で配当支払いを維持しており、今年も黒字を維持する見込みであることを強調している。さらに、目標株価の引き上げと株主資本利益率（ROE）の見通しが明るいことから、投資家はペニーマックを、特に配当による収入を求める人にとって魅力的な選択肢と感じるかもしれない。
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