水曜日、ジェフリーズはブライトハウス・ファイナンシャル（NASDAQ:BHF）株のスタンスを有利に調整し、レーティングを「ホールド」から「買い」に変更し、目標株価を前回の49.00ドルから54.00ドルに引き上げた。
今回の格上げは、ジェフリーズがメットライフからのスピンオフ後の2017年にブライトハウスをカバーし始めて以来、初めて「買い」の評価を与えたことになり、同社の保険会社に対する見方が大きく変わったことを意味する。
アナリストは格上げの理由をいくつか挙げており、ブライトハウスの戦略的ポジショニングがジェフリーズのDAS（Duration at Spread）とRoR（Return on Required）の投資テーゼに合致していることを強調している。さらに、株価収益率（PER）の低さも投資家にとって魅力的であると強調した。
同社はまた、ブライトハウスが今後数年にわたり自社株買いのコンセンサス予想を達成する能力に自信を示した。この見通しは、ブライトハウス・ファイナンシャルの子会社であるブライトハウス・ライフ・インシュアランス・カンパニー(BLIC)から予想される配当が最小限であっても維持される。
さらにジェフリーズは、ブライトハウス・ファイナンシャルが明確なプライベート・エクイティ・パートナーシップを持たない数少ない大手年金プロバイダーの1社であることから、市場におけるブライトハウス・ファイナンシャルの可能性を指摘した。さらに、同社の時価総額に対する持ち株会社の流動性の高さは、アクティビスト投資家の関心を引く可能性があると指摘した。
ブライトハウス・ファイナンシャルがメットライフ生命からの分離後、金融情勢をナビゲートし続けるこの時期に、ジェフリーズの新しい格付けは同社の見通しについてポジティブな見通しを示している。新しい目標株価54.00ドルは、ジェフリーズが保険会社の財務業績に対する予想を修正したことを反映し、前回の目標株価から大幅に引き上げられた。
その他の最近のニュースでは、ブライトハウス・ファイナンシャルが様々な動きを見せている。は、目標株価を47.00ドルと若干引き下げたものの、同社の株価レーティングをアンダーパフォームからマーケット・パフォームに格上げした。この決定は、同社のビジネスミックスの改善とレガシー変額年金のヘッジ戦略の強化に向けた取り組みが影響している。
ブライトハウス・ファイナンシャルは、資本創出に対する懸念や継続的なフリー・キャッシュ・フローの動向の予測不可能性といった課題に直面しているものの、2024年第1四半期には着実な成長を報告した。
これには、堅調なリスクベース自己資本比率、SHIELD年金商品群の大幅な成長、生命保険売上高の26%増が含まれる。また、同社はこの期間に6200万ドルの普通株式を買い戻した。
しかし、パイパー・サンドラーは業績への懸念から、同社の目標株価を55.00ドルから50.00ドルに引き下げた。これは、分配可能な収益シナリオの明確なタイムラインがないこと、定額年金の販売減少が予測されること、登録型インデックス連動年金（RILA）市場での競争激化が影響している。こうした課題にもかかわらず、ブライトハウス・ファイナンシャルは進化する年金市場をナビゲートし続けている。
インベスティング・プロの洞察
ジェフリーズによるブライトハウス・ファイナンシャル（NASDAQ:BHF）のアップグレードを踏まえ、InvestingProの最新データは、同保険会社の株式を検討している投資家にさらなる背景を提供する。時価総額は約27.2億ドル、PERは-2.35と課題を反映しており、同社の評価指標は複雑である。2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の調整後PERは-2.25と若干改善し、同社の収益状況の潜在的な変化を示している。
インベスティング・プロのヒントは、ブライトハウスの経営陣が積極的に自社株買いを行っていることを示唆しており、これはジェフリーズの自社株買いに対する予想と一致している。さらに、同社は過去12ヶ月間黒字を達成していないが、アナリストは今年黒字を予想しており、投資家に明るい見通しを提供する可能性がある。また、ブライトハウスは配当金を支払っていないことも注目すべき点で、インカム重視の投資戦略に影響を与える可能性がある。
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