水曜日、ベンチマーク・アナリストはJ.B.ハント・トランスポート・サービス（NASDAQ: JBHT）の目標株価を前回の200ドルから185ドルに引き下げる一方、同株式の「買い」レーティングを維持した。この調整は、来週予定されている同社の第2四半期決算報告を前に行われた。
ベンチマークのアナリストは、J.B.ハントは今年、国内の複合一貫輸送の量と価格の増加が予想されるため、過剰なコストと生産能力などの課題に直面していると指摘した。これらの予想された改善はまだ起こっていない。
同社はまた、競争の激しい複合一貫輸送の価格設定、トラックロード（TL）価格を抑制しているプライベート・フリートの増加、統合キャパシティ・ソリューション（ICS）部門の営業利益のマイナスにも対処している。
報告書は、第2四半期は期待された好転を示さない可能性を示唆した。TL市場の供給過剰が続けば、J.B.ハントは約1億ドルの過剰コストを管理できないかもしれないとの懸念が提起された。その結果、同社はJ.B.ハントの第2四半期および2024年、2025年の通期業績予想を修正した。
現在の課題はあるものの、TL価格が回復すれば改善の可能性があるとBenchmark社は分析している。特に米国西部におけるBNSFとの独占提携により、OTR（Over-the-Road）転換の機会や、輸入増加に拍車をかけた積み替え活動の増加がJ.B.ハントに利益をもたらすと予想される。
同社はまた、複合一貫輸送の成長を後押しするため、マーケティング活動を強化している。新たな目標株価185ドルは、こうした予想修正と長引く低迷する貨物輸送環境を反映している。
その他の最近のニュースでは、J.B.ハント・トランスポート・サービスは複数のアナリスト・レポートの対象となっている。バークレイズはJ.B.ハント株のイコールウェイト・レーティングを維持し、業界の供給過剰と貨物需要の低迷にもかかわらず、同社が複合一貫輸送と専用トラック輸送市場で強いポジションを築いていることを挙げている。
対照的に、ベンチマークはJ.B.ハントの目標株価を215ドルから200ドルに引き下げた。
BMOキャピタルもJ.B.ハントの目標株価を200ドルに引き下げたが、アウトパフォームのレーティングを維持し、目先の課題にもかかわらず同社の長期的な可能性に自信を示した。
パンデミック後のJ.B.ハントの積極的な拡大戦略は、インターモーダルコンテナ船隊を2021年の水準から約50％増加させることを目指しているが、貨物需要が低迷する中、コストの非効率性と低運賃に見舞われている。
J.B.ハントにとって2番目に大きな事業である専用トラック輸送も成長が鈍化している。J.B.ハントが最近発表したGAAPベースのEPSは1.22ドルで、ファクトセットが予想した1.50ドル、ベンチマークが予想した1.61ドルを大幅に下回った。
アナリストの報告に加え、J.B.ハントは普通株1株当たり0.43ドルの四半期配当を発表し、株主への価値還元に対する同社のコミットメントを示した。これらの最近の動向は、投資家に同社の現在の財務状況と将来の展望を包括的に理解させるものである。
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