水曜日、Piper Sandlerは、クラウドコンタクトセンターソリューションの大手プロバイダーであるFive9, Inc (NASDAQ:FIVN)の株式の目標株価を、前回の86.00ドルから58.00ドルに調整した。引き下げにもかかわらず、同社は株式のオーバーウェイト・レーティングを維持している。
目標株価58.00ドルへの修正は、2025年暦年の推定売上高（EV/CY25E売上高）12.3億ドルに対する企業価値3.5倍に基づいている。この評価額には2,400万ドルの純現金が含まれ、発行済み株式数は7,500万株である。新ターゲットは、EV/売上高/成長率の倍率を0.2倍とし、フリーキャッシュフロー（FCF）率を20％台半ばと見込んでいる。
パイパー・サンドラーが目標株価の引き下げを決定したのは、ファイブナインの将来業績を再評価した結果であり、特に同社の予想年間平均成長率（CAGR）を引き下げたことによる。同社は現在、ファイブ9のCAGRを15％と予想しており、前回予想の19％から引き下げている。この調整は主に、2025～2026年の純収益維持率（NRR）が110～112%に低下すると予測されることによる。
市場では成長率が12～14%に低下すると予想されていたため、倍率は前回の5倍から3.5倍に修正された。予想が下方修正されたにもかかわらず、パイパー・サンドラーはファイブ9のチェックが良好であることを指摘し、同社のビジネスにはオーバーウェイトの格付けを支持するポジティブな側面が残っていることを示している。
他の最近のニュースでは、ファイブ9はいくつかの重要な進展を経験している。
ドイツ銀行は同社の収益成長に懸念を表明し、「買い」レーティングを維持しながら、目標株価を80ドルから65ドルに引き下げた。この変更は、収益成長の減速により、2024年の収益目標を達成できるかどうか懸念していることに起因する。同様に、ウェルズ・ファーゴも目標株価を引き下げたが、2024年の収益成長が再び加速すると予想し、Overweightのレーティングを維持している。
こうしたアナリストの調整に加え、ファイブナインはセールスフォースとの協業強化を発表した。この提携は、AIを活用したソリューションを通じて顧客体験を向上させ、エージェントがより効果的に顧客のリクエストに対応できるよう支援することを目的としている。
財務に目を向けると、ファイブナインはサブスクリプション収入が前年同期比で20％増加し、全体の収入が13％増加して、第1四半期に2億4,700万ドルに達したと報告した。第2四半期は2億4450万ドル、2024年通年では10億5500万ドルの売上を見込んでいる。
これらはファイブ9の最近の動向のひとつである。
InvestingProの洞察
InvestingProのデータによると、Five9, Inc (NASDAQ:FIVN)の時価総額は約30.9億ドルで、2024年第1四半期に終わる直近12ヶ月の株価純資産倍率(PBR)は6.39倍となっている。このPBRは、株価が資産の簿価に比べて割高で取引されていることを示唆しており、パイパー・サンドラーが指摘する高い評価倍率と一致している。同社の同期間の収益成長率は15.29%と引き続き堅調で、パイパー・サンドラーが予想するFive9の年平均成長率（CAGR）15%と一致している。
さらに、InvestingProのヒントは、アナリストが同社が今年黒字になると予測していることを強調しており、株価の最近の下落を考慮すると、投資家に肯定的な見通しを提供する可能性があります。株価は過去3ヶ月間、6ヶ月間、そして累計で大幅な下落を経験し、過去1年間で50.14％の下落となっており、投資家に潜在的なバリューの機会を提示している。
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