水曜、パイパー・サンドラーは、クラウド・コミュニケーション・プラットフォームのTwilio Inc. (NYSE:TWLO) の見通しを調整し、目標株価を前回の79ドルから77ドルに引き下げる一方、株式のオーバーウェイト・レーティングを維持した。この修正は、同社の成長前提の変更を反映している。
新しい目標株価は、2025年暦年（CY25E）のフリー・キャッシュ・フロー（FCF）予想に15倍の倍率を適用したもので、前回の16倍から減少している。パイパー・サンドラーは、成長率予想の引き下げにもかかわらず、Twilioの利益率改善の可能性を確信しているとして、フリー・キャッシュフロー予想を若干引き上げた。しかし、同社はCY25の純新規寄与の予想を引き下げている。
トゥイリオのCY25のFCF予想は7億400万ドルで、これには29億ドルのネット・キャッシュ・ポジションと1億7400万株の株式数が含まれる。修正後の成長率は、年平均成長率（CAGR）約5%を示唆している。
Twilioの目標株価と成長期待の修正は、ハイテク・セクターがダイナミックな時期を迎えており、多くの企業が市場環境の変化を踏まえて業績指標を再評価している中で行われた。TwilioのOverweightレーティングは、財務予測が修正されたにもかかわらず、Piper Sandlerが同社の株価を市場や同セクターと比較して潜在的に強力なパフォーマーであると見ていることを示している。
その他の最近のニュースでは、テスラのイーロン・マスクCEOが、ツイッターの元株主から、ツイッターへの多額の出資の開示が遅れたとする訴訟を却下するよう求めている。マスク氏の弁護団は、この遅れは米証券取引委員会の開示要件を誤解していたためだと主張している。マスク氏が後に買収しXと改名したツイッターの株式は、公表されると27％急騰した。
バークレイズのデータによると、アクティビスト投資家は2024年上半期、世界企業に対して過去最多のキャンペーンを実施した。今年上半期には147件のキャンペーンが実施され、過去最高だった2018年上半期の143件を上回った。しかし、取締役会での戦いの成功率は低下しており、活動家が取締役会の議席を確保することは例年より少なくなっている。
モルガン・スタンレーは最近、短期的なトップラインのカタリストがないことを懸念し、トゥイリオの株価をオーバーウエイトからイコールウエイトに引き下げた。目標株価も70ドルから60ドルに引き下げた。このような状況にもかかわらず、トゥイリオは2024年第1四半期に10億4700万ドルの売上高を計上し、前年同期比7％の伸びを示し、非GAAPベースの営業利益は1億6000万ドルで前年同期比54％増となった。
ウォールストリート各社は、トゥイリオの財務状況と戦略的方向性について様々な見解を示している。同社が収益成長を再加速させると予想するアナリストがいる一方で、トゥイリオのセグメント部門の成長が鈍いことや、通年の成長ガイダンスの達成可能性に対する懸念を指摘し、警戒感を示すアナリストもいる。
パイパー・サンドラーは、Twilio株の目標株価を79.00ドルとし、オーバーウエイトのレーティングを再提示した一方、スコッチバンクは目標株価を前回の100ドルから90ドルに引き下げたが、セクター・アウトパフォームのレーティングは維持した。
InvestingProの洞察
Twilio Inc.に対するPiper Sandlerの修正見通しは、同社の現在の財務指標とInvestingProのヒントの一部と一致している。Twilioの時価総額は約96.5億ドルで、クラウド通信業界での大きな存在感を反映している。特筆すべきは、Twilioのバランスシート上、負債よりも現金の保有が多いことで、これは財務の健全性を示すポジティブな兆候であり、市場のボラティリティに対するクッションとなる可能性がある。さらに、同社の株主利回りは高く、投資収益が見込める企業を求める投資家にとって魅力的かもしれない。
業績面では、20人のアナリストが来期の業績を上方修正し、同社の将来業績に対するポジティブなセンチメントを示している。この楽観的な見方は、2023年第1四半期時点で過去12ヶ月間黒字でなかったにもかかわらず、Twilioが今年黒字化するという予測によってさらに裏付けられている。同社が配当を支払っていないことは注目に値するが、これはインカム重視の投資家にとっては考慮すべき点かもしれない。
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全体として、Twilioの財務指標とInvestingProのヒントで強調された積極的な措置は、同社が戦略的な手段でダイナミックなハイテク業界をナビゲートしていることを示唆しており、これはPiper Sandlerの前向きな見通しと一致する可能性があります。
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