水曜日、カナコード・ジェニュイティはヘレン・オブ・トロイ（NASDAQ:HELE）の見通しを調整し、目標株価を前回の137ドルから84ドルに引き下げる一方、依然として「買い」の評価を支持している。この調整は、ヘレン・オブ・トロイが火曜日に発表した2025会計年度第1四半期決算を受けたもので、売上高は前年同期比12.2％減となり、カナコードの予想にもストリートの予想にも届かなかった。同社の調整後1株当たり利益（EPS）は0.99ドルで、カナコードが予想した1.60ドル、ストリートが予想した1.59ドルにも届かなかった。
同社の不本意な業績は、実行上の課題と主力カテゴリー全体の消費者需要の鈍化が重なったことに起因する。経営陣は、今年度を「リセットの年」とし、ブランド構築と事業再構築に重点を移すことを示唆した。
同社はまた、テネシー州の物流センター（DC）の追加費用、出荷の混乱、予期せぬ製造物責任と健康保険の費用、バルバドスの税制改革の影響など、第1四半期の業績に影響したいくつかの逆風を指摘した。
こうした課題にもかかわらず、経営陣は楽観的な見方を崩しておらず、2025年度下期は比較対象がより有利になるため、売上高と利益が改善する見込みであると述べている。しかし、個人消費がさらに落ち込むリスクもあると注意を促している。同社の新CEOであるノエル・ジェフロワ氏は、ブランドの革新とマーチャンダイジングを重視することで、同社を正しく舵取りしていると考えられている。
同社は、決算発表当日に28％下落したヘレン・オブ・トロイの株価が現在低迷しているのは過剰反応であり、特に業績が19％下方修正されたに過ぎないことを考慮すれば、過剰反応であると指摘している。
カナコードは、経営陣は5月と比較して6月にはより良好な傾向を観察し、会計年度の更新ガイダンスは保守的に設定されていると指摘している。
同投資会社は、同社がプロジェクト・ペガサスによる貯蓄を活用して投資と相殺する可能性があると見ており、株価は現在、カナコードの2026年度予想EPSの約7.7倍（過去平均の15倍）と魅力的なバリュエーションで取引されていると考えている。
その他の最近のニュースでは、ヘレン・オブ・トロイ・リミテッドは2025会計年度の第1四半期が厳しい結果となり、売上高と調整後の希薄化後1株当たり利益（EPS）が予想を下回った。
同社はこれに対し、ブランド構築、マーケティング、インフラ改善への戦略的投資を含む事業再生計画の概要を発表した。厳しいマクロ環境と消費者の健康懸念にもかかわらず、ヘレン・オブ・トロイは特定のカテゴリーで好業績を上げ、OXOソフトワークスやドライバーなどのブランドの販売も拡大している。
ヘレン・オブ・トロイは、25年3月期の売上高が減少し、EBITDAマージンも縮小すると予想している。また、バルバドスの税率変更により600万ドルの税金を計上した。こうした課題にもかかわらず、同社は通期の売上総利益率拡大について前向きな見通しを維持している。
今後の見通しとして、ヘレン・オブ・トロイは第2四半期の調整後希薄化後EPSが45%から35%減少すると予想しているが、下半期には若干の増加の可能性がある。また、通期のGAAPベースの実効税率は27.3％～29.5％と予想している。
InvestingProインサイト
リアルタイム分析に目を向けると、ヘレン・オブ・トロイの財務の健全性と市場パフォーマンスは複雑なシグナルを発している。時価総額14.7億ドル、PER13.97のヘレン・オブ・トロイは、収益を反映した価値で取引されているように見える。2025年第1四半期時点の過去12ヵ月間の調整後PERは10.63と低く、同社の収益に照らしてより魅力的な評価となる可能性を示唆している。また、同期間の株価純資産倍率は0.95倍と1倍を下回っており、資産に対して株価が過小評価されている可能性がある。
InvestingProのヒントでは、ヘレン・オブ・トロイの株価は現在、RSIによれば売られ過ぎの領域にあり、流動資産が短期債務を上回っていることから、同社は堅実な流動性を持っていると強調している。さらに、株価は52週安値近辺で取引されており、過去1年間で大幅な値下がりを見せているため、市場で掘り出し物を探している投資家を惹きつける可能性がある。
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