水曜、Piper SandlerはZoom Video Communications, Inc. (NASDAQ: ZM)株の見通しを調整し、目標株価を前回の72ドルから68ドルに引き下げた。 同社は株価の中立スタンスを維持した。
今回の修正は、2025年暦年のフリー・キャッシュ・フロー（FCF）推定値の9倍に基づく評価を反映したもので、以前の10倍から減少している。この変更は、特に中小企業（SMB）/オンライン・セグメントにおける成長期待の低下に起因する。
修正後の目標株価には、Zoomの73億ドルという多額のネット・キャッシュ・ポジションと3億1200万株の株式数が考慮されている。2024年と2025年のフリー・キャッシュ・フロー予想はほぼ変更ないが、2026年の予想は2%小幅に減少した。この調整は、2025年のSMB/オンライン予想の2%減と2026年の8%減によるものである。
Piper Sandlerの分析によると、市場はZoomの手元資金を十分に評価していない。
目標株価の引き下げにもかかわらず、同社の中立的な格付けは、Zoomの株価は現在、市場の見通しに沿って評価されており、短期的にはアンダーパフォームまたはアウトパフォームの強い兆候はないとの見方を示唆している。
ビデオ会議ソリューションのリーダーであるズーム・ビデオ・コミュニケーションズは、特にリモートワークやバーチャル会議が主流となったパンデミック期に急成長を遂げた。市場環境の変化に伴い、同社は競争と変化の激しい業界での地位を維持するために成長戦略を適応させるという課題に直面している。
その他の最近のニュースでは、キャシー・ウッドのARK ETFが一連の戦略的取引を行った。同ファンドは、リカーシオン・ファーマシューティカルズ、ブレード・エア・モビリティ、ロク・インクなどの企業に強気のスタンスを示し、株式を大幅に購入した。一方、Incyte Corp、Teladoc Health Inc.、Zoom Video Communications Inc.などには弱気な見通しを示し、株式を大幅に売却した。
ARK ETFは、10x Genomics Inc.、Tempus AI Inc.、Absci Corp.の株式を購入し、ゲノミクス分野にも関心を示した。しかし、同ファンドはエグザクト・サイエ ンス・コーポレーションの株式を売却しており、戦略転換の可能性を示している。
また、クラウド・コンピューティング企業のPagerDuty Inc.の購入も注目に値する。同時に、同ファンドはAdvanced Micro Devices Inc.とTaiwan Semiconductor Manufacturing Co.Ltd.を減らした。
これらの最近の動きは、革新的なハイテクやバイオテクノロジー・セクターに焦点を当てたARKのポートフォリオ運用へのダイナミックなアプローチを示している。今回の取引は、成長が見込まれる企業に向けてポートフォリオを調整するというARKの継続的な戦略を反映している。ただし、これらはARK ETFの戦略的な動きであり、企業の財務状況を予測するものではないことに留意する必要がある。
InvestingProの洞察
Piper Sandlerが最近Zoom Video Communications (NASDAQ:ZM) の目標株価を調整したことを踏まえ、InvestingProの最新データとヒントを見ることで、投資家にさらなる背景を提供することができます。ズームの時価総額は175.9億ドルで、PERは20.66倍となっており、投資家の潜在的な収益に対する自信を反映している。特筆すべきは、同社の売上総利益率が76.18%と依然として高く、2023年第1四半期時点の過去12ヶ月間の業務効率が高いことを示していることだ。
InvestingProのヒントの中で、Zoomが特に際立っているのは、バランスシート上の負債よりも現金の保有が多く、財務の安定性を示唆していることと、アナリストが同社は今年黒字になると予測していることだ。これらの要因は、Zoomが市場の不確実性を乗り切り、成長機会に投資する能力について投資家を安心させるかもしれない。
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