水曜、ニーダムはカルバナ社（NYSE:CVNA）株のレーティングをHoldからBuyに引き上げ、目標株価を160ドルに設定した。同社は、カーバナのデジタル・ファーストの効果的な顧客アプローチと実店舗の可能性を挙げ、販売台数と市場シェアの向上を期待している。
ニーダム社のアナリストは、カーバナが利益ある成長を遂げる態勢が整っていると考えており、同社の高い固定費基盤を活用することで、小売販売台数の増加や1台当たりの売上総利益の改善が見込めることを強調している。同社によると、現在の小売台数予想のコンセンサスは低水準にあり、潜在的な上昇を反映していないという。同アナリストは、戦略的成長イニシアティブと最近買収した店舗での最適化により、カーバナの事業が回復すると予測している。
Needhamのカーバナの新しい目標株価160ドルは、2026年の調整後EBITDA推定値の25倍に基づいており、コンセンサスより約20％高い。この目標株価は、ニーダムがカルバナについてモデル化している調整後EBITDAの年複利成長率30%超と比較したディスカウントも考慮している。
今回のアップグレードは、Carvanaのユニット成長へのシフトと、より安定したバランスシートのメリットに対するポジティブな見通しを反映している。Needhamの分析では、社内融資や最近買収したオークション会場での強化を含む、Carvanaの戦略的な動きから期待される回復と改善について、市場がまだ十分に認識していないことを示唆している。
オンライン自動車売買プラットフォームで知られるカーバナは、過去にボラティリティを経験しているが、ニーダムによるアップグレードは、同社がより安定した収益性の高い段階に移行する能力を確信していることを示している。同社の目標株価は、カーバナの長期的な成長軌道と財務実績に対する自信を示唆している。
その他の最近のニュースでは、カルバナ社がいくつかの金融情勢の中心となっている。JPモルガンは、業務効率と今後の見通しについてポジティブな見通しを示し、同社のオーバーウェイト・レーティングを維持した。またニーダムは、同社のソフトウェアの進歩による業務効率化の可能性を強調し、ホールドのレーティングを維持した。
カーバナの2024年第1四半期決算では、小売販売台数が16%増加し、調整後EBITDAマージンは過去最高の7.7%増となり、同四半期の調整後EBITDAは2億3,500万ドルとなった。負債削減に関しては、2028年有担保債券の約24％を買い戻し、3億5,000万ドルの株式資本を調達した。
ADESAの買収により、輸送費の削減と地域ネットワークの拡大が期待される。しかし、車両調達は依然として大きな課題である。JMP Securities、RBC Capital Markets、Deutsche Bankなど各社のアナリストは、75ドルから135ドルの目標株価を設定している。
インベスティングプロの洞察
Needhamがカルバナ社（NYSE:CVNA）を目標株価160ドルの「買い」に楽観的に格上げしたことを受け、InvestingProの見識が投資家にさらなる背景を提供する。カルバナの時価総額は257億ドルで、投資家の関心の高さを反映している。2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間の調整後PERはマイナスで、アナリストが今年の純利益の減少を予想していることを示しているにもかかわらず、同社の価格変動は機敏な投資家に機会を提供する可能性がある。特筆すべきは、カルヴァナが過去3ヶ月間で56.11％の価格トータルリターンを記録し、力強いリターンを示していることだ。
インベスティング・プロのヒントは、カルヴァナが目先の利益成長に対して低いPERで取引されており、バリュー投資家にとって魅力的である可能性があることを強調している。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、財務の回復力を示唆している。さらに詳しい分析にご興味のある方は、InvestingProがCarvanaに関するヒントを提供しており、購読を申し込めばアクセスできる。クーポンコードPRONEWS24をご利用いただくと、年間プロ購読および年間または隔年プロ＋購読が最大10%割引となり、投資判断に役立つ19の追加インベスティング・プロ・ヒントをご覧いただけます。
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