水曜日、Ares Management, L.P. (NYSE: ARES)の株式はジェフリーズから目標株価の更新を受け、前回の127ドルから139ドルに引き上げられた。同社は、同社の株式に対する評価をホールドを維持した。
ジェフリーズは、アレス・マネジメントの2024年第2四半期と通年の利益予想を修正したことを受け、目標株価を調整した。第2四半期の1株当たり実現利益予想は0.97ドルから0.95ドルに引き下げられ、通期予想は4.37ドルから4.24ドルに引き下げられた。
この修正は、正味パフォーマンス・フィーと投資利益の減少を反映している。ジェフリーズは、アレス・マネジメントの第2四半期のフィー関連収益（FRE）は3億2,000万ドル程度となり、前回予想の3億2,500万ドルから若干減少すると予想している。
さらに、同期間の正味実現パフォーマンス・フィーが3500万ドルとなる見込みで、事前予想の3700万ドルからは減少するものの、前四半期の1000万ドルからは増加する。
ジェフリーズはまた、第2四半期の予想FREマージンは44.3%で、前回予想の43.6%から上昇し、2024年第1四半期に報告された42.1%のマージンと比べても良好であると指摘した。通期のFREマージンは42.2%にとどまる見込みで、投資家向けガイダンスで毎年0～150ベーシス・ポイントのマージン拡大が見込まれている。
この更新には、アレス・マネジメントが6月に実施した株式発行の影響も織り込まれており、1株1億34.07ドルで265万株を発行し、3億5,600万ドルを調達した。2024年の資金調達額は、市場における旗艦ファンドの不足もあり、2023年の調達額745億ドルを下回ると予想されている。
アレス・マネジメントは5月の投資家デーで、2028年までの戦略の概要を説明し、FREで16～20％、リアライズド・インカム（RI）で20～25％の年複利成長率（CAGR）を達成することに焦点を当てた。
インベスティング・プロの洞察
ジェフリーズによるアレス・マネジメント(NYSE:ARES)の目標株価更新に続き、インベスティング・プロによる現在の指標は投資家にさらなる背景を提供します。時価総額が421.2億ドル、PERが59.01と高く、アレス・マネジメントはかなりの収益倍率で取引されている。にもかかわらず、同社は株主還元へのコミットメントを示し、4年連続で増配し、11年連続で支払いを維持しており、これは2.76％の堅実な配当利回りに反映されている。
インベスティング・プロのヒントによると、アレスは過去12ヶ月間利益を上げているが、アナリストは次期業績を下方修正している。このセンチメントは、ジェフリーズによる最近の利益予想の調整にも反映されている。さらに、アレスマネジメントの株価純資産倍率は23.83倍と比較的高く、株価が簿価に比べて割高であることを示している可能性がある。投資家は、同社の現在の評価と将来の見通しを評価する際に、これらの指標に特に関連性があると考えるかもしれない。
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