みずほ証券は22日、PBFエナジー（NYSE:PBF）の見通しを修正し、目標株価を従来の54ドルから51ドルに引き下げる一方、同社の株価については中立のスタンスを維持した。この修正は、現在の市場コンセンサスを下回ると予測されるPBFエナジーの第2四半期業績を見越したものだ。
同社は、PBFエナジーのEBITDA（金利・税金・減価償却費控除前利益）、FCF（フリー・キャッシュ・フロー）、EPS（1株当たり利益）が、コンセンサス値に対してそれぞれ67％、272％、117％の大幅な差異を予想している。
これらの予測は、ターンアラウンド完了の遅れや複雑さ、また当四半期中の精製クラックに対するPBFエナジーからの製品供給タイミングのミスマッチが原因とされる、マージン獲得が予想を下回ったことに根ざしている。
調整後の目標株価は純資産価値（NAV）アプローチに基づいており、予想される収益の未達を考慮して再調整されている。当社の中立レーティングは、株価上昇の可能性が短期的には限定的であることを示唆する慎重なスタンスを示唆している。
投資家と市場ウォッチャーは、PBFエナジーの第2四半期決算発表が近づくにつれ、経営上の問題が財務の健全性と将来の見通しに与える影響を評価するため、PBFエナジーを注意深く見守ることになるだろう。
他の最近のニュースでは、PBFエナジーは様々なアナリスト会社から目標株価の調整を複数回受けている。パイパー・サンドラーは、精製セクターの課題を理由に目標株価を47ドルに引き下げ、第2四半期の一株当たり利益（EPS）予想を43％引き下げた。TDコーウェンはさらに目標株価を45ドルに引き下げ、これは4月に精製マージンが予想外に低下したためとした。
こうした調整にもかかわらず、PBFエナジーは2024年第1四半期に堅調な業績を計上し、1株当たり0.85ドルの調整後純利益と3億150万ドルの調整後EBITDAを報告した。同社は、旺盛な製品需要、ネット・キャッシュ・ポジション、株主還元へのコミットメントを挙げ、将来について楽観的な見方を続けている。
これらはPBFエナジーの最近の動向であり、特に西海岸のマージンという地域的なトレンドから得られる潜在的な利益と、精製業界のダイナミクスの進化による課題に直面している。
インベスティング・プロの洞察
みずほ証券がPBFエナジーの見通しを最近調整したことを踏まえ、InvestingProのリアルタイム・データを検証することで、同社の財務状況についてさらに詳しく知ることができる。PBFエナジーの時価総額は現在49.3億ドルで、エネルギー分野の事業規模を反映している。同社のPERは2.75と控えめで、株価が収益に比べて過小評価されている可能性を示唆しており、この点は2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間のPER4.48によって強調されている。
インベスティング・プロのヒントは、経営陣が積極的に自社株買いを行っていることを強調している。さらに、アナリストが来期の業績を下方修正した一方で、PBFエナジーのキャッシュフローが利払いを十分にカバーでき、流動資産が短期債務を上回っているため、財務がある程度安定していることは注目に値する。さらに、同社は52週安値付近で取引されており、投資家にとって魅力的なエントリー・ポイントを提供する可能性がある。
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