水曜日、KeyBancはOiln (NYSE: OLN)の目標株価を修正し、前回の73ドルから69ドルに引き下げた。この修正は、今年度のEBITDA予想額約13億ドルを達成するためには、クロール・アルカリの価格と数量の引き上げが必要であるとのオイルンの認識を踏まえたものである。
同社は現在、オイルンの経営陣が、需要の回復が予想より遅いため、EBITDAガイダンスを11億～12億ドルに引き下げる可能性が高いと予想している。
同社の経営陣は、苛性ソーダ市場に関して、市場分析会社CMAとは異なる見解を持っており、苛性ソーダ市場はバランスからロングであるというCMAの評価よりもタイトであると考えている。さらにオイルンは、顧客在庫と生産者在庫の両方がCMAの認識レベルを下回っていることを確認している。この市場評価の相違は、今後の同社の戦略に影響を与える可能性がある。
Oilnはまた、ウィンチェスター部門における課題にも取り組んでおり、推進剤の不足が、第2四半期中のコスト上昇に対応した迅速な価格調整の妨げとなっている。このような問題があるにもかかわらず、同社の経営陣は、下半期には価格戦略によってこのようなコスト圧力を是正できると楽観視している。また、消費者の関心が高まることも予測していない。
特に塩素については、生産能力に余裕のある唯一の生産者という独自の立場から、市場シェア以上の利益が期待できるとしている。業界の稼働率は80％台後半と言われているが、Oilnの稼働率はかなり低い水準にあり、需要増を活用する余地があることを示唆している。
最後に、Oilnは現在進行中のエポキシのアンチダンピングに関する米国の調査を注視している。この結果は、同社の事業と市場力学に重大な影響を及ぼす可能性がある。
その他の最近のニュースでは、オリン・コーポレーションの事業に大きな進展が見られた。欧州委員会は、オリン・コーポレーションを含むエポキシ樹脂生産者特別連合（Ad Hoc Coalition of Epoxy Resin Producers）の提訴を受け、中国、韓国、台湾、タイからのエポキシ樹脂輸入に対する反ダンピング調査を開始した。同連合は、これらの国が欧州連合（EU）で製品を不当に安い価格で販売していると主張している。
最近の役員人事では、オリン・コーポレーションはディオン・カーターをクロールアルカリ製品・ビニル事業部の副社長兼社長に任命した。カーターの豊富な業界経験により、同社の業務モデルの強化が期待される。財務面では、シティはオリンの目標株価を67ドルから64ドルに引き下げ、「買い」を維持した。この修正は、オリン社が最近の決算説明会で24年度のEBITDAが13億ドルを超えると予想したことを受けたもの。
オリン・コーポレーションは第1四半期決算説明会で、2024年に向けて好調なスタートを切ると報告し、ウィンチェスター事業とエポキシ事業の改善により今年のEBITDAは13億ドルを達成する見込みであり、特に国際的な軍事分野での旺盛な需要を見込んでいる。
インベスティングプロの洞察
キーバンクによるOiln (NYSE: OLN)の最近の目標株価修正を踏まえ、InvestingProによるいくつかの追加指標と洞察を検討することが重要です。時価総額54.4億ドル、PER15.97のOilnは、特に15.29である2024年第1四半期時点の過去12カ月間の調整PERを考慮すると、市場で合理的に評価されているように見える。さらに、同期間のOilnの売上高は66億2400万ドルで、前年から24.38％減少している。
InvestingPro のヒントは、Oiln の経営陣が積極的に自社株買いを行っていることを強調している。さらに、相対力指数（RSI）によると、株価は現在売られ過ぎの領域にあり、潜在的な買い機会を探している投資家の興味を引くかもしれない。10人のアナリストが来期の業績を下方修正している一方で、Oilnが51年連続で配当支払いを維持していることは、株主還元へのコミットメントを物語っている。
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