水曜日、HFシンクレア・コーポレーション（NYSE：DINO）の目標株価がみずほにより調整され、同社は株価の中立スタンスを維持しながら、新たな目標株価を前回の61ドルから55ドルに引き下げた。
この調整は、同社の精製事業が好調に推移しているにもかかわらず、第2四半期の業績が現在のコンセンサス予想に達しない可能性があることを見越して行われた。
みずほの予想によると、HFシンクレアは2024年第2四半期の金利・税金・減価償却前利益（EBITDA）、フリー・キャッシュ・フロー（FCF）、1株当たり利益（EPS）が大幅に不足する可能性がある。
コンセンサスと比較すると、それぞれ24％、44％、60％の不足が予想される。これらの予想未達は、主に精製部門における課題に起因している。精製部門は、原油価格差の悪化や二次製品市況の低迷による利益率の低下など、同業他社と同様の問題に直面している。
こうした課題にもかかわらず、HFシンクレアの二次産品事業は、2024年第1四半期と比較して比較的安定していることが示されました。しかし、小売部門では、特に軽油のマージンに逆風が吹きました。
よりポジティブな点としては、再生可能ディーゼル部門は稼働率が改善し、同部門の価格低下による影響の一部を相殺するのに役立ち、損失は縮小すると予想される。
みずほの修正目標株価は純資産価値（NAV）アプローチに基づいている。同社はHFシンクレア株の中立レーティングを再表明し、株価の当面の将来パフォーマンスについて慎重な見通しを示した。目標株価の修正は、予想される第2四半期決算を踏まえ、同社の企業価値評価を更新したことを反映している。
その他の最近のニュースでは、HFシンクレア・コーポレーションが堅調な第1四半期決算を発表し、純利益が3億1500万ドル、調整後純利益が1億4200万ドルとなった。同社はまた、新たに10億ドルの自社株買戻し認可を発表し、1株当たり0.50ドルの通常の四半期配当を維持した。
しかし、みずほ証券とパイパー・サンドラーは、エネルギー市場の変化と同社の財務見通しを理由に、HFシンクレア株の目標株価を調整した。みずほ証券は目標株価を64.00ドルから61.00ドルに引き下げ、パイパー・サンドラーは65.00ドルから58.00ドルに引き下げた。
会社の変化という点では、HFシンクレアの副社長兼経理部長兼最高会計責任者のインディラ・アガルワルが退任し、後任が見つかるまでCFOのアタナス・H・アタナソフがその職責を引き継ぐことになった。これらの最近の動向は、HFシンクレアの財務の健全性と戦略的方向性についての貴重な洞察を提供するものである。
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