水曜、ベアードはESAB（NYSE:ESAB）のアウトパフォーム・レーティングを維持したが、目標株価を前回の123ドルから120ドルに引き下げた。 同社は、ESABが北米の自動車およびオフハイウェーの相手先商標製品メーカー（OEM）へのエクスポージャーが限定的であることを、同社の北米業績が安定する可能性がある要因として挙げている。このポジションは、ビジネスサイクルの現段階では、同業他社のリンカーン・エレクトリック（LECO）よりも良い結果をもたらすと予想される。
同社は、ESABが新興市場で大きな存在感を示していることを重要な強みとして強調し、これらの地域の需要は引き続き堅調であると指摘した。この見識は、より不安定な北米市場以外でのESABの確固たる市場ポジションを示唆する最近の経営陣の議論に基づいている。
ESABが2024年のガイダンスを調整する可能性はあるものの、ベアードでは同社の予想は予想の下限にとどまると予想している。今回の業績予想の修正はわずかなものであり、ガイダンスの下限は維持されると同社は見ている。同アナリストは、ESABの株価に好影響を与える可能性があり、特に最近の景気後退や、短サイクルの産業トレンドに対する一般的な否定的なセンチメントを考慮すると、その可能性を示唆している。
ベアードでは、ESABの戦略的ポジショニングと市場ダイナミクスが業績を支えるとの見方から、ESABに対する見通しは引き続き楽観的としている。目標株価の調整は、現在の業界状況やより広範な経済要因に照らした同社の見通しに対する微妙な見方を反映したものです。
その他の最近のニュースでは、工業用コンパウンド分野の世界的プレーヤーであるESAB Corporationが大きく躍進している。
同社はメキシコのINFRAグループとの販売提携を発表し、メキシコ市場におけるESABの溶接・ガス制御機器の普及を目指す。ESABはまた、Linde Industries Private Limitedの買収合意も発表した。これは今年3件目の買収であり、南アジア市場での存在感を高める戦略の一環である。
さらに、ESABコーポレーションはこのほど、過去最高の売上高と調整後EBITDAマージンの改善により、2024年第1四半期が好調に推移したことを報告した。売上高は過去最高の6億5,600万ドルで、既存事業売上高は200ベーシス・ポイントの成長、調整後EBITDAは18.8%と140ベーシス・ポイントの改善となった。
さらに、ESABコーポレーションは、四半期配当を33%増額し、1株当たり0.06ドルから0.08ドルに増配すると発表した。この増配により、株主配当金は2年連続で2桁増となった。
同社の戦略的買収と製品革新（特にオートメーション分野）は、今年度の持続的成長にとって有利な位置づけとなっている。
インベスティング・プロの洞察
ベアードによるESABへのポジティブな見通しに沿って、InvestingProのリアルタイムデータは、投資家が勇気づけられると思われるいくつかの主要な財務指標を強調しています。ESABの時価総額は55.6億ドルと堅調で、業界における大きな存在感を反映している。同社のPERは現在23.98倍で、高水準ではあるが、2024年第1四半期時点の過去12カ月を基にすると、より魅力的な20.86倍に調整されている。これは、ESABがプレミアムで取引されていることを示唆しており、潜在的にその強力な市場ポジションと将来の成長見通しによるものです。
インベスティング・プロのヒントは、ESABが中程度の負債で運営されており、短期債務を上回る流動資産を有していることを強調し、強固な財務基盤を示している。さらに、アナリストは来期の業績を上方修正しており、同社の業績に対する自信を示している。また、ESABは今年黒字が見込まれ、過去12ヵ月間黒字を計上していることも注目に値する。これらの要因は、過去3ヵ月間に大幅に下落した価格と相まって、投資家にとって買いのチャンスとなるかもしれない。
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