グローバル投資会社KKR & Co.は、重要なクレジット契約を締結し、財務の柔軟性を強化した。KKRは、間接子会社であるKKRグループ・パートナーシップL.P.およびコールバーグ・クラビス・ロバーツ・アンド・カンパニーL.P.を通じて、2024年7月3日に第3回信用供与契約を締結した。L.P.を通じて、HSBC Bank USA, National Associationを中心とする貸し手コンソーシアムとの間で第3次修正再更新クレジット契約を締結した。
この新クレジット契約は、2021年8月4日からの従来の契約に代わるもので、総額27億5,000万ドルの無担保マルチカレンシー・リボルビング・クレジット・ファシリティを提供する。さらに、KKRは、レンダーの承認など一定の条件を条件として、融資枠を最大7億5,000万ドルまで増額するオプションを保有しており、総額35億ドルまで増額できる可能性がある。
2029年7月3日に満期を迎えるこの融資枠は、違約金を支払うことなく、繰上返済、解約、コミットメントの削減ができる柔軟性を備えている。米ドル借り入れの金利は、ターム・レートまたは代替ベース・レートに連動し、マージンはKKRの企業格付けに影響される。
KKRはコミットメント総額に対するファシリティ・フィーにコミットしており、これも企業格付けに基づくグリッドによって決定される。この契約では、特定子会社の負債を除くEBITDAのレバレッジ比率は最大4.0倍と規定されており、少なくとも1500億ドルのフィーを支払う運用資産を維持することが義務付けられている。
信用枠には、子会社株式の質入れ制限など、標準的な確約条項と一定の制限条項が含まれている。また、融資残高の繰り上げやコミットメントの解除につながる可能性のある、慣習的な債務不履行事由の概要も記載されている。
今回の財務戦略は、資本構造を強化し、継続的な企業活動を支援するためのKKRの戦略的イニシアチブの一環である。開示された情報は、KKR & Co.Inc.のプレスリリースに基づくものである。
その他の最近のニュースでは、KKR & Co.の動きが活発で、ジェフリーズは、2024年第2四半期の予想分配可能一株利益が若干減少し、フィー関連利益の予想が減少したにもかかわらず、同社株式の目標株価を126.00ドルに引き上げた。これは、最近完了したテレコム・イタリアとの取引による利益を含め、2024年下半期に取引量の増加が見込まれることが主な理由である。
M&Aの分野では、KKRはフランシスコ・パートナーズとともに教育ソフトウェア会社インストラクチャーの買収に向けた入札の最終段階にあり、またカーライルと共同で100億ドル相当のディスカバー・ファイナンシャルの学生ローン・ポートフォリオを確保している。同社はまた、Quarterra Multifamilyから21億ドル相当の資産を取得し、重要な不動産の動きを見せている。
ジェフリーズのアナリストは、KKRの将来について楽観的な見方を崩しておらず、今年後半には取引量が増加すると予想されるため、収益化が大幅に進むと見ている。中間市場におけるディール活動の低迷により、管理手数料収入と調整後キャピタル・マーケット収入の減少を予想している。
資金調達活動では、KKRは新たなプライベート・エクイティ・ファンドである北米ファンドXIVで200億ドルを目標としている。また、欧州とオーストラリアで80以上の音楽フェスティバルを運営するグループ、スーパーストラクト・エンターテインメントをプロビデンス・エクイティ・パートナーズから買収した。これらの最近の動きは、教育テクノロジー、金融サービス、不動産、資金調達、ライブ・エンターテイメントなど、様々なセクターにおけるKKRの積極的な役割を浮き彫りにしている。
インベスティング・プロの洞察
KKR & Co.Inc.は、2024年第1四半期現在、過去12ヶ月間で収益が大幅に増加し、323.59％の成長を示すなど、堅調な財務実績を示している。同社の時価総額は970億7,000万ドルと堅調で、同社のビジネスモデルと市場での地位に対する投資家の信頼を反映している。PERは24.04倍で、KKRは収益成長率に見合った評価を受けているようだ。さらにPEGレシオは0.02倍と低く、収益成長率に比して過小評価されている可能性を示している。
投資家はKKRの配当の信頼性にも関心を持つかもしれない。同社は4年連続で増配し、15年連続で配当を維持しており、これは株主還元へのコミットメントの証である。さらに、KKRの株価は過去6ヶ月で大きく上昇し、6ヶ月間の株価トータル・リターンは28.54%、1年間の株価トータル・リターンは93.04%と驚異的であり、その市場パフォーマンスの高さを際立たせている。
KKRの財務の健全性と将来の見通しについてさらに詳しく知りたい方のために、インベスティング・プロのヒントを追加すると、アナリストが今年度の売上高減少を予想しているにもかかわらず、同社は黒字を維持すると予測されていることがわかります。
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