木曜日、ゴールドマン・サックスはライト＆ワンダー(LNW:AU)のカバレッジを開始した。同投資会社の分析によると、世界的なゲーム会社である同社は、特に北米での事業において、成長に向けて好位置にあるという。
ゴールドマン・サックスによると、ライト＆ワンダーは2025年通期の調整後利払い・税引き・減価償却・償却前利益（AEBITDA）目標である14億米ドルを達成する見込みで、これはビジブル・アルファのコンセンサスを若干上回るという。この楽観的な予測は、北米における同社の市場シェア拡大に基づいており、中期的には約16％から20％以上に成長すると予想されている。
ライト＆ワンダーに対する同社の自信は、オーストラリアとニュージーランドで最近発売されたゲームの成功が後押ししている。この成功は、市場規模が大きく、市場シェア統合の可能性が大きい北米市場での潜在的成長の前兆と見られている。
ゴールドマン・サックス証券はまた、同社の売上高に対する研究開発費の増加にも注目しており、これがトップクラスのゲーム開発に貢献すると見込んでいる。さらに、ライト＆ワンダーのソーシャルカジノプラットフォームであるSciPlayは、高い収益化率と緩やかなユーザー数増加でソーシャルカジノセグメントを上回っています。
iGaming部門は、ライト＆ワンダーにとって現在比較的小規模であるにもかかわらず、重要な成長機会として認識されている。同社のランドベースゲーミングにおける定評は、急速に拡大するこの市場において重要な強みとなると予想され、年間平均成長率は14%と予測されます。
最後に、ゴールドマン・サックス証券は、ライト＆ワンダーのフリー・キャッシュ・フロー転換率が引き続き改善し、2026年度には47％に達すると予想しています。この改善は、同社の評価引き上げを正当化するものであり、将来の資本管理イニシアチブの可能性を提供するものであると見ている。
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