木曜日、モルガン・スタンレーはテレフォニカS.A. (NYSE:VIV)株のレーティングをイコールウェイトからオーバーウェイトに引き上げ、新しい目標株価を11.00ドルに設定した。同社は、株価が年初来で大幅に下落した後、現在のバリュエーションが魅力的なエントリー・ポイントであると判断した。
同アナリストは、テレフォニカの株価は年初から約20％下落し、2022年のOi取引終了後の利益の多くを取り戻していると指摘した。この株価下落により、テレフォニカの株価は、ブラジルの他のディフェンシブ銘柄と比べ、企業価値対営業キャッシュフロー（EV/OCF）で約40％割安になっている。
モルガン・スタンレーは、テレフォニカに対するポジティブな見通しの理由をいくつか挙げている。第一に、同社はブラジルのマクロ経済的な難局を乗り切ることができるディフェンシブ・ビジネスであると考えられている。さらに、同社は、モバイル部門の持続的な強さに加え、固定収益の加速により、フリー・キャッシュ・フローの改善を見込んでいる。
目標株価の引き上げは、2025年の配当利回りが9％と見込まれる魅力的な水準と相まって、現在の取引水準から26％上昇する可能性を示唆している。この評価は、テレフォニカの財務見通しと、今後数年間に株主価値を提供する能力に対する当社の自信を強調するものである。
その他の最近のニュースでは、テレフォニカ・ブラジルは投資と戦略的プランニングの分野で積極的に活動している。同社はAI企業CRMBonusに500万ドルを投資し、顧客との関係を強化することを目指している。この動きは、テレフォニカ・ブラジルのデジタルトランスフォーメーションと顧客エンゲージメントという広範な目標に沿ったものだ。
さらに、テレフォニカ・ブラジルの取締役会は、交換固定電話サービスの現行コンセッション契約を認可制に移行することを目的とした自己組成契約を承認した。この合意により、同サービスに関連する現在進行中の行政・司法手続きが終了する見込みである。
同社はまた、報酬を戦略目標に連動させることで、主要経営陣と株主の利害を一致させることを目的とした新しいインセンティブ・プラン、現金決済付きパフォーマンス・ユニットによる第2次インセンティブ・プランを導入した。
財務面では、テレフォニカ・ブラジルの第1四半期の業績は、売上高、EBITDA、純利益がそれぞれ前年同期比6.5％、6.8％、7.3％の伸びを示した。同社のFTTHフットプリントは2,680万カ所をカバーし、年末までに2,900万カ所まで拡大する目標を掲げている。
最後に、テレフォニカ・ブラジルは、2024年、2025年、2026年にわたり、純利益の少なくとも100％を配当する予定である。また、新たな自社株買いプログラムも実施され、2025年3月までに最大10億レアルが投資される。以上が、テレフォニカ・ブラジルの最近の事業展開である。
インベスティングプロの洞察
モルガン・スタンレーによるテレフォニカS.A. (NYSE:VIV)に対する楽観的な見通しに沿って、InvestingProは同社株を検討している投資家が興味を持ちそうな追加洞察を提供している。テレフォニカは、強固な財務健全性を示すピオトロスキー・スコア9のパーフェクトを誇り、中程度の負債水準で運営されており、ディフェンシブ投資としての地位を支えている。アナリストはまた、潜在的な成長見通しを反映し、来期の業績を上方修正している。
InvestingProのデータによると、時価総額は143億ドル、PERは13.63倍となっている。同社の配当利回りは、直近の2024年時点で4.33%と魅力的な水準にあり、過去12ヶ月間で13.76%の力強い配当成長率によって補完されている。これらの指標は、52週高値の77.86％の価格と並んで、投資家に魅力的な価値提案を提供する可能性があります。
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