木曜日、BofA証券はドイツ銀行(DBK:GR) (NYSE: DB)株のスタンスを更新し、目標株価を13.30ユーロから14.70ユーロに引き上げる一方、アンダーパフォームのレーティングを維持した。この修正は、同行の中期的な収益ポテンシャルに対するやや楽観的な見方と、欧州の銀行セクターに対する若干の再評価を反映している。
BofA証券のアナリストは、ドイツ銀行は第2四半期に厳しい状況に直面する可能性があり、引当金計上前の利益が圧迫される可能性が高いと指摘した。多額の訴訟引当金が予想され、次の自社株買いの発表が遅れる可能性もある。
こうした短期的な懸念はあるものの、アナリストは長期的にはより明るい見通しと見ている。目標株価の上方修正は、純金利収入がより弾力的になり、インベストメント・バンク部門とプライベート・バンク部門がより力強い成長を遂げるとの期待によるものである。
同レポートはまた、ドイツ銀行の収益性と利回りは同業他社と比較して依然として低く、資本ポジションも伸び悩んでいると指摘している。アナリストによれば、市場はこれらの点をより広い欧州銀行セクターと比較して十分に割り引いていないという。新たな目標株価14.70ユーロは、予想される中期的な業績修正と欧州銀行セクターの再評価を考慮したものである。
まとめると、ドイツ銀行の当面の将来は一定の課題を抱える可能性があるものの、税引前基礎利益の見通しは0～8％引き上げられた。アナリストがアンダーパフォームのレーティングを維持すると決定したことは、中期的な成長の可能性があるにもかかわらず、競合他社と比較して銀行の業績に影響を与える可能性のある大きな逆風とリスクが残っていることを示唆している。
その他の最近のニュースでは、ドイツ最大の金融機関であるドイツ銀行が、最大13億ユーロ（13.9億ドル）の損失を被る可能性のある訴訟など、ポストバンク部門に関連する一連の難題に直面している。
同行は和解の可能性を検討中であり、想定される損害賠償をカバーするための引当金を積み立てていると発表した。しかし、この引当金の正確な金額は公表されていない。
ドイツ銀行はまた、第2四半期のフィクスト・インカムの収益が若干落ち込むと予想したが、2024年の全体収益目標である300億ユーロ（325億6000万ドル）の達成に自信を保っている。
フィクスト・インカムの減少が予想されるものの、ドイツ銀行は、オリジネーションとアドバイザリー・サービスの増加により、投資銀行部門は好調な業績を見込んでいる。
こうした動きに関連して、JPモルガンとRBCのアナリストはドイツ銀行の目標株価を修正し、それぞれ「オーバーウエート」と「アウトパフォーム」のレーティングを維持した。
さらに同行は、こうした最近の動向により、2024年にも自社株買いを実施するかどうかは不透明であると述べた。以上、ドイツ銀行に関する一連の最新情報をお伝えした。
インベスティング・プロの洞察
ドイツ銀行(NYSE: DB)が困難な四半期を乗り切る中、InvestingProのデータは同行の財務の健全性と市場パフォーマンスについてより深い考察を提供しています。時価総額が325.6億ドル、株価収益率（PER）が7.18と魅力的な同行は、潜在的な過小評価を示す可能性のある低収益倍率で取引されています。2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間、ドイツ銀行の収益は3.84%増と堅調な伸びを示し、同行はまた過去6ヵ月間で27.09%の大幅な株価上昇を経験しており、これはポジティブな投資家心理を反映している。
InvestingProのヒントは、ドイツ銀行が3年連続で増配していることと、0.41という低い株価純資産倍率で取引されていることを強調している。これらの要因は、2.15%の配当利回りと相まって、インカム重視の投資家にアピールする可能性がある。さらに、アナリストは同銀行が今年黒字になると予測しており、同社は過去12ヶ月間黒字を計上している。より深い分析をお考えの方には、インベスティング・プロのプラットフォームからアクセスできる11のインベスティング・プロ・ヒントがあり、ドイツ銀行のパフォーマンスと潜在的な投資機会に関する洞察を提供しています。
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