木曜日、パイパー・サンドラーは、米国、英国、ポーランドで職場福利厚生を提供する保険会社、ユナム・グループ（NYSE：UNM）株のカバレッジを開始した。
同社の分析は、生命保険セクターにおけるユナム・グループの見通しがポジティブであることを示しており、手数料やスプレッド収益よりも引受に重点を置いていることを強調している。
新たなオーバーウエイトのレーティングは、保険業界において引受中心企業を選好する当社の考えを反映したもので、引受中心企業は最も堅固な成長ポテンシャルを示し、変額投資収益への依存度が最も低いと考えている。同社はユナム・グループの競争優位性、すなわち「堀」を評価し、同業他社の中で最も強力であると考えている。
パイパー・サンドラーは、ユナム・グループのバリュエーション・アプローチとして、長期的な視点を考慮し、5年平均のPER5.2倍に対し、10年平均のPER7.0倍を選択している。
この決定は、特にパンデミック以降、ユナムの中核事業が長期的に良好な引受・成長傾向を示していることを考慮したものである。
また、ユナム・グループが人材プラットフォームとの統合に成功し、リスク移転の幅が広がっていることも有利な要因としている。さらに、金利が上昇する中、同社はフリー・キャッシュ・フローへの転換が増加しており、これが同社の株価に対するポジティブなスタンスをさらに後押ししている。
その他の最近のニュースでは、ユナム・グループが2024年第1四半期決算を発表し、1株当たり利益が13.6％と大幅に急増し、中核事業の保険料の伸びも6.6％増加した。
同社はまた、配当を15％引き上げ、自社株買戻しプログラムを年間5億ドルに倍増させることで、株主還元を強化する計画を発表した。
ユナム・グループは、一部の商品ラインで若干の落ち込みがあったものの、業界をリードするマージンを維持し、年間財務目標の達成に自信を示し続けている。
同社の米国部門は、付加保険と任意保険の売上が減少したものの、団体商品のマージンは堅調で、持続性もある。一方、ユナム・インターナショナルは保険料の大幅な伸びを報告し、ユナムU.K.は15％の伸びを示した。一部の地域では売上高が予想を下回っているものの、同社は2024年の財務目標の達成について楽観的な見通しを維持している。
これらの最近の動向は、ユナム・グループが業界をリードするマージンを維持し、トップラインを成長させ、資本の柔軟性を構築する軌道にあることを示している。ユナムの資本基盤は引き続き強固であり、リスクベース資本（RBC）は415％から430％、持ち株会社の流動性は年末までに20億ドルを超えると予想される。介護保険事故は2024年も高水準で推移すると予想されるが、ユナム・グループは通常の在庫水準に戻ると見込んでいる。
InvestingProの洞察
Piper Sandlerが楽観的な見通しでUnum Group (NYSE:UNM)のカバレッジを開始したように、InvestingProのリアルタイムデータは、この肯定的な感情と一致しています。ユナム・グループの時価総額は96.9億ドルと堅調で、保険セクターにおける同社の大きな存在感を反映している。PERは7.57倍で、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間で7.35倍とさらに魅力的な水準に調整されており、ユナム・グループのバリュエーションは、パイパー・サンドラーが強調する同社の強力な引受フォーカスに沿っている。
15年連続の増配だけでなく、38年連続という驚異的な配当維持は、同社の財務安定性と一貫した業績の証であり、株主還元に対する同社のコミットメントは明白である。さらに、ユナム・グループの流動資産は短期債務を上回っており、同社の財務の健全性にさらなる自信を与えている。これらの特性は、現在の市場環境で信頼できる配当株を求める投資家にとって重要である。
より深い洞察と追加指標に関心のある投資家のために、InvestingProは、投資家が十分な情報に基づいた意思決定を行うのに役立つ様々なヒントを提供しています。インベスティング・プロのヒントはさらに5つあり、今年の同社の収益性や過去12ヶ月間の業績に関する予測も含まれています。購読者は、InvestingProのUnum Group専用ページにアクセスし、クーポンコードPRONEWS24を使用することで、これらの貴重な洞察やその他の情報にアクセスすることができます。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。