木曜日、ドイツ銀行はCompugroup Medical SE (COP:GR) の見通しを調整し、目標株価を前回の31.00ユーロから20.00ユーロに引き下げた。この変更にもかかわらず、同社は同社株の「ホールド」レーティングを維持した。今回の修正は、コンピュグループが事前に発表した期待外れの第2四半期決算と、2024年通期ガイダンスの大幅な引き下げを受けたものだ。
同社の業績は、特に外来情報システム（AIS）の大型プロジェクトによる経常外収益が予想を下回ったことと、フランスのSégurイニシアチブに関連する収益の遅延が影響した。後者の開始は、従来予想されていた2024年ではなく、2025年になる見込みである。
さらに、医療情報システム（HIS）部門は、ドイツ病院将来法（GHFA）に基づくプロジェクトからの収益認識の遅れに直面しており、これが同社の通年の既存事業の成長をさらに抑制している。
ドイツ銀行は以前、2024年通期のガイダンスを下方修正する可能性を示唆していた。しかし、コンピュグループが発表したガイダンスの引き下げ幅は、同社を驚かせた。業績予想の修正とそれに続く目標株価の修正は、同社が期待される業績を達成する上で直面している課題を反映したものである。
ガイダンスの下方修正と目標株価の調整は、コンピュグループが特にプロジェクトベースの収益源で直面しているハードルを示している。
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