木曜日、ベレンベルグはCompugroup Medical SE (COP:GR) の株式ターゲットを大幅に修正し、前回の46.00ユーロから23.00ユーロに引き下げた。大幅引き下げにもかかわらず、同社は引き続き「買い」を推奨している。
この調整は、週明けにコンピュグループ・メディカルが発表した厳しい利益警告を受けたもので、予想不足額の深刻さと経営陣の説明不足から市場を驚かせた。
ベレンベルクのアナリストは、コンピュグループ・メディカルが通期見通しをまちまちにし、第1四半期決算が期待外れだったことから、市場は2024年の厳しい年になることを覚悟していたと指摘した。
しかし、利益警告の程度は、社内のより深い問題を示唆していた。同アナリストは、コンピュグループ・メディカルがコスト構造、製品・サービス内容を見直し、経営陣の信頼性を再構築する必要性を強調した。こうした変革のためには、主要な経営陣や役員に新たな人材を迎える必要があるかもしれない。
報告書はまた、コンピュグループ・メディカルが戦略的投資家や金融投資家の関与によって恩恵を受ける可能性についても言及している。こうした課題を踏まえ、ベレンベルグは2024年から2026年までの同社の業績予想を16～28％下方修正した。
予想の下方修正と目標株価の引き下げにもかかわらず、ベレンバーグのコンピュグループ・メディカルに対するスタンスは依然としてポジティブである。同アナリストは、欧州全域の医師、薬局、病院を含む同社の貴重な顧客基盤を認めている。さらに、同社はコンピュグループ・メディカルの歴史的に低い評価倍率を買い推奨を維持する要因として挙げている。
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