木曜日、ループ・キャピタルは、建築製品で知られるアゼック株式会社（NYSE：AZEK）株の業績見通しを調整した。同社は目標株価を前回の58ドルから52ドルに引き下げる一方、株式の「買い」評価を再確認した。この修正は、ポジティブな業績指標と慎重な市場期待が混在していることを反映している。
目標株価の引き下げは、アゼックがプロフェッショナル・チャネルとリテール・チャネルの双方で市場シェアを継続的に拡大していることを評価したものだ。ループ・キャピタルは、リサイクルへの取り組みと生産性向上の成功に後押しされた同社の利益率の伸びを高く評価した。これらの取り組みにより、利益率は堅調に拡大している。
ループ・キャピタルは、アゼックの業績に対する前向きな見通しにもかかわらず、2025年度の住宅部門の売上高予測を若干下方修正した。同社は、高金利の継続と消費者心理の落ち込みが入札活動に影響を及ぼし始め、収益に影響を与える可能性があると予想している。
ループ・キャピタルは、アゼックのEBITDA（金利・税金・減価償却費控除前利益）予想を更新した。2024年第3四半期は1億1,000万ドル、2024年度通期は3億7,800万ドル、2025年度は4億700万ドルとなる。これらの数字には、2021年度から2024年度第1四半期までの、これまで過大に見積もられていた在庫残高の調整が含まれている。
修正後の目標株価52ドルは、同社の新たな2025年度EBITDA推定値の20倍の倍率に基づいている。ループ・キャピタルのアゼックに対するスタンスは引き続きポジティブであり、同社の調査結果によると実現しなかった需要の鈍化を想定していた同社のガイダンスを上回る可能性のある好調な業績報告が期待されている。
その他の最近のニュースでは、アゼック社の動きが活発だ。財務面では、AZEK社は2024年度第2四半期の連結売上高を11％増の4億1,800万ドルと報告し、通期の売上高と調整後EBITDAガイダンスの引き上げにつながった。
この好調な業績により、ベアードは、目先の需要懸念から目標株価を58ドルから54ドルに引き下げたものの、同社のアウトパフォームのレーティングを維持している。RBCキャピタル・マーケッツとバークレイズ・キャピタルのアナリストも、AZEKのポジティブなレーティングを維持している。
加えて、AZEKは新たな自社株買い戻しプログラムを承認し、6億ドルを上限にAクラス普通株を買い戻すことができるようになった。これは、以前の承認で残っていた約7,500万ドルに追加される。
しかし、同社は四半期財務報告書の提出が遅れたため、ニューヨーク証券取引所からコンプライアンス違反の通知も受けている。AZEKは現在、期限を過ぎた報告書を提出し、コンプライアンスを回復するための6ヶ月の期間を与えられている。
こうした進展にもかかわらず、AZEKは会計上の虚偽記載に対処しており、そのため修正再表示が必要となり、第2四半期の業績が遅れている。とはいえ、アナリストは、この問題は解決され、孤立したものと見ており、中核的な需要とマージンの傾向は良好なままである。これらは、革新性、品質、美観、持続可能性への取り組みで知られるAZEK社の最近の動向である。
InvestingProの洞察
ループ・キャピタルによるアゼックに関する最近の分析では、より広範な財務的視点を提供する追加の指標を検討することが重要です。InvestingProのデータによると、アゼックの時価総額は61.1億ドルで、建築製品業界で大きな存在感を示している。同社の株価収益率（PER）は41.32と高水準で、投資家が将来の高収益成長を期待していることを示唆している。2024年第2四半期現在、アゼックの過去12ヶ月間の収益成長率は10.95%で、堅調な市場シェア獲得と経営効率を反映している。
InvestingProのヒントは、Azekの財務健全性の理解をさらに深める。アナリストの予測では、アゼックの純利益は今年成長する見込みで、ループ・キャピタルの楽観的スタンスと一致している。さらに、アゼックの流動資産は短期債務を上回っており、ダイナミックな経済環境において同社を支えることのできる強力な流動性を示している。アゼックの財務をより深く知りたい読者のために、InvestingProのヒントが10本追加されている。https://www.investing.com/pro/AZEK。クーポンコード「PRONEWS24」をご利用いただくと、年間プロ購読および年間または隔年プロ＋購読が最大10%割引となります。
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