木曜日、Stifel はアルファテック・ホールディングス (NASDAQ:ATEC) の見通しを修正し、同社株の目標株価を前回の24.00ドルから19.00ドルに引き下げた。下方修正にもかかわらず、同社は引き続き買いを推奨している。目標株価の引き下げは、医療技術（MedTech）セクターの評価縮小を反映したものだが、それでもStifelはアルファテックの業績が2024年後半に改善する可能性があると予想している。
同社アナリストは、アルファテックの財務の健全性と市場での地位に関して、市場懐疑論者から提起された主な懸念を取り上げた。これらの懸念には、現在の流動性を考慮した場合、急速な収益成長を維持する能力があるかどうかや、現在のペースでキャッシュバーンが続いた場合、潜在的な希薄化資本調達の必要性があるかどうかなどが含まれる。
さらに、アルファテックのバランスシートの強さや、成長機会が限られコモディティ化すると見られる脊椎市場の競争力についても懸念がある。
Stifelの分析は、こうした弱気な見方に定性的・定量的に対抗しようとするものだ。同社は、市場の懐疑的な見方は過剰であり、アルファテックの株式評価は過度に懲罰的であると主張している。2024年が進むにつれ、アルファテックの収益性と流動性をめぐる懸念は薄れ、同社の収益成長率は予想を持続的に上回ると予想している。
アナリストのコメントは、アルファテックに対する前向きな見通しを示唆しており、現在の課題は年が進むにつれて克服されると予測している。この楽観論は、同社が流動性の問題に対処し、弱気論に反して収益を伸ばし続けることができるという信念に基づいている。
結論として、Stifelはアルファテック・ホールディングスの目標株価を19ドルに修正した。とはいえ、同社はアルファテック・ホールディングスの「買い」レーティングを維持しており、今年後半の反発を期待している。
その他の最近のニュースでは、アルファテック・ホールディングスは第1四半期に堅調な成長を示し、総売上高が27%増の1億3,800万ドルに達し、手術売上高も30%増と顕著な伸びを示した。調整後EBITDAも450bp拡大した。同社は通期予想をさらに引き上げ、好調な業績を強調している。一方、パイパー・サンドラーは目標株価を19.00ドルから17.00ドルに引き下げたものの、アルファテック株のオーバーウェイト・レーティングを維持した。
会社の動きとしては、アルファテックは最近、4人の取締役の退任と9人の新取締役の選任を含む、取締役会の大幅な変更を行った。同社の株主は、2024年12月31日を期末とする会計年度の独立登録会計事務所としてDeloitte & Touche LLPの選任を批准し、同社の指名執行役員の報酬を承認した。
アルファテックはまた、オーストラリア、ニュージーランド、日本などの国際市場に焦点を当てた拡大計画を発表した。同社は2024年の総収益を約6億100万ドルと見込んでおり、2025年までにキャッシュフローの収支均衡を達成することを目指している。これらは、市場での地位と将来の業績を強化するためのアルファテックの継続的な努力における最新の動きである。
InvestingPro社の洞察
インベスティング・プロの最新データでは、アルファテック・ホールディングスの状況はまちまちで、スティーフェルの慎重ながらも楽観的なスタンスと一致している。同社は先週、7.92%という大幅なリターンを示しており、これは短期的な見通しに対する投資家の自信の表れかもしれない。さらに、アルファテックの流動資産は短期債務を上回っており、2024年第1四半期時点で過去12ヶ月間に31.51%という堅調な収益成長を管理するための財務的柔軟性があることを示唆している。
このようなポジティブな指標にもかかわらず、アナリストはアルファテックが今年黒字になる見込みはなく、過去12ヶ月間黒字になったことはないと指摘している。さらに、同社は40.12という高い株価純資産倍率で取引されており、バリュー志向の投資家にとっては懸念材料となりうる。これらのInvestingPro Tipsは、特に医療技術のような競争の激しい市場では、成長期待と財務の安定性のバランスを取ることの重要性を強調している。
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