木曜日、バークレイズは、スマートホームとビジネスセキュリティシステムのためのクラウドベースのサービスを専門とするAlarm.com (NASDAQ:ALRM)の見通しを調整した。同社のアナリストは、Alarm.com の目標株価を前回の78.00ドルから72.00ドルに引き下げる一方、同銘柄に対するイコールウェイトのレーティングを維持した。
目標株価の調整は、Alarm.comの2024年第2四半期決算を控えての決定だ。アナリストは、同社がSaaSとライセンスの合計で約1億5,400万ドルの収益を計上すると予想しており、これは前年同期比で約10％の成長となる。この成長にもかかわらず、中古住宅販売の鈍化に起因するハードウェア収益の低迷が続くと予想されている。ただし、既存契約者の更新率が上昇する可能性があるため、多少相殺される可能性がある。
第2四半期のEBITDAは約3,800万ドル、利益率は約17%と予想。これは、約400万ドルの貸倒引当金の影響を受けた第1四半期から順次改善したことを意味する。第1四半期の業績は影響を受けたが、第2四半期の数字には上向きの可能性がある。今後の見通しとしては、今年度中の利益率は前四半期比で改善する見込みです。
Alarm.comの新興事業セグメントは、SaaSの31%を占め、前年同期比で26%の成長を遂げており、決算説明会では最新情報も注目される。さらに、特に5月下旬に4億2500万ドルの2.25％転換社債を発行したことを受け、同社の資本配分戦略も注目される。
目標株価を72ドルに修正したのは、25年3月期の予想EBITDAの倍率を20倍から20倍に引き下げたことによる。この変更は、ハードウェア部門が直面している課題と、中古住宅販売の低迷が同社の業績に与える影響を反映している。
その他の最近のニュースでは、Alarm.com Holdings, Inc.が2029年を期限とする3億7500万ドルの転換社債型シニアノートの第三者割当増資計画を発表した。この資金は、上限付きコール取引の資金調達、7500万ドルを上限とする普通株式の買い戻し、潜在的な買収、戦略的投資、その他の株式買い戻しなど、さまざまな企業活動に使用される予定である。
Alarm.comはまた、SaaSおよびライセンス収入が前年同期比11％増の1億5,030万ドルとなり、予想を上回る第1四半期決算を発表した。同社は、2024年通年のSaaSおよびライセンス収入予測を6億2450万ドルから6億2500万ドルに引き上げ、同年の総収入予測は9億1450万ドルから9億3100万ドルになった。
技術革新の面では、Alarm.comはISC Westのイベントで、リモート・ビデオ・モニタリング・コンソールやSunflower Labsとの提携による屋外セキュリティ・ドローン・ソリューションなど、新しいセキュリティ技術を発表した。これらの最近の動きは、AIと新興製品に焦点を当て、デバイスからのデータを活用して成長するというAlarm.comのコミットメントを強調するものである。
アナリストの注釈では、新興製品、国際事業、AIにおける継続的な革新における同社の力強い成長が強調された。しかし、ADTプロセスには大きな変化は見られなかった。これらの更新は、Alarm.comの最近の動向のスナップショットを提供する。
InvestingProの洞察
BarclaysによるAlarm.comの最近の見通し調整に照らして、InvestingProのデータとヒントを掘り下げることで、投資家にさらなる背景を提供することができます。時価総額33.2億ドルのAlarm.comは、フォワードPER 33.92で取引されており、収益成長への期待を示しています。これは、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の収益成長率5.72%、粗利益率63.64%と一致しており、収益性を維持する能力を示しています。
InvestingProの注目すべきヒントの1つは、Alarm.comがバランスシート上で負債よりも多くの現金を保有していることを強調し、経済の不確実性を乗り切ることができる強固な財務体質を示唆している。さらに、同社は目先の利益成長率に比して低いPERで取引されており、妥当な価格での成長の可能性を求めるバリュー志向の投資家にアピールする可能性がある。
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