ウォルフ・リサーチは月曜日、ゴールドマン・サックス（NYSE:GS）の第2四半期決算発表を受けて、同社のPeerformレーティングを維持した。ゴールドマン・サックスの第2四半期の一株当たり利益（EPS）は8.62ドルで、特別項目と撤退予定の事業の影響を除いた調整後のコアEPSは8.41ドルだった。この調整後の数字は、ウルフ・リサーチの予想7.75ドル、コンセンサス予想8.39ドルとは対照的である。
この業績上振れは、トレーディングの業績が予想を上回ったことが主な要因で、EPSに0.85ドル上乗せされた。ウォルフ・リサーチの予想を上回ったその他の分野には、プラットフォーム・ソリューションズとアセット＆ウェルス・マネジメント（AWM）があり、それぞれEPSに0.22ドル、0.08ドル上乗せされた。
さらに、信用損失引当金の減少により0.35ドルのプラスとなった。これらの利益は、0.14ドル不足した投資銀行業務（IB）手数料の減少や、EPSを0.66ドル減少させた予想以上の報酬・非報酬費用の増加により、一部相殺された。
ウルフ・リサーチの予想を上回ったものの、中核的な業績はより広範な市場コンセンサスに近いものであった。ゴールドマン・サックスの業績は、クレジット・コストなど「より質の低い分野」によって押し上げられたが、投資銀行業務の弱点や経費の圧迫は投資家の興奮を冷ます可能性がある。
ゴールドマン・サックスの株価は、アナリストのメモが出された時点で、市場取引前に約10〜20ベーシスポイントの小幅な上昇を示した。ウォルフ・リサーチは、同社の株価は同業他社と同程度か、若干上回る可能性が高いと示唆した。
しかし同社は、今回の決算がEPSのプラス修正につながるかどうかについては不透明であるとし、現在のPeerperformのレーティングを維持することを決定した。
その他の最近のニュースでは、ゴールドマン・サックス・グループ・インクに大きな進展があった。同社は、第2四半期の利益が大幅に増加し、2倍以上の30億4,000万ドルに達したと報告した。この伸びは、債券引受と債券トレーディングの好調によるものである。
ゴールドマン・サックスの投資銀行業務手数料も、債券・株式引受手数料やM&Aアドバイザリー手数料の増加により、第2四半期は21％増の17億3,000万ドルとなった。
しかし、同社は課題にも直面している。ゴールドマン・サックスは米連邦準備制度理事会（FRB）が最近実施したストレステストの結果を不服としている。
ストレステストの結果、クレジットカード・ローンの潜在的損失が指摘され、ゴールドマン・サックスのストレス資本バッファー要件の引き上げにつながった。ゴールドマン・サックスは、この問題を明確にするため、連邦準備制度理事会（FRB）と積極的に協 力している。
ゴールドマン・サックスはまた、2024年の中国経済成長率予測を修正し、GDP成長率予測を従来の5.0%から4.9%に下方修正した。この変更は、中国経済の減速を示す最新の経済データを受けたものである。
王力生率いるゴールドマン・サックスのエコノミスト・チームは、中国の内需を支えるためには追加的な政策緩和が必要かもしれないと示唆している。これらはゴールドマン・サックスの最近の動向のほんの一部である。
インベスティング・プロの洞察
ゴールドマン・サックス(NYSE:GS)は、最新の決算報告で回復力と適応力を示し、いくつかのインベスティング・プロのヒントと一致する顕著な強みを示しました。キャピタルマーケッツ業界の著名なプレーヤーとして、同社は26年連続で配当金の支払いを維持しており、最近の配当金成長率は2023年第1四半期現在で過去12ヶ月間10.0%と上昇している。さらに、ゴールドマン・サックスは、堅調な市場信頼と堅実な業績実績を反映し、過去1年間の価格トータル・リターンが51.53%と、力強いリターンを示している。
インベスティング・プロ・データは、ゴールドマン・サックスの時価総額を1,630億6,000万ドル、PERを18.73倍とし、収益に対する健全なバリュエーションを示している。2023年第1四半期時点の過去12ヶ月間の収益成長率は4.6%で、2023年第1四半期の収益成長率は12.1%と大きく、ゴールドマン・サックスのトップライン収益を効果的に成長させる能力を示している。
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