木曜日、CrowdStrike Holdings Inc. (NASDAQ:CRWD) の株価は、Redburn-Atlantic がサイバーセキュリティ企業の株価のレーティングを「買い」から「売り」に変更したため、市場の期待に大きな変化が生じた。目標株価も従来の380ドルから275ドルに修正した。
今回の格下げは、CrowdStrikeの収益成長がエンドポイント市場の安定化に追いつかない可能性や、予算の最適化による潜在的な圧力が懸念される中で行われた。
Redburn-Atlanticは、これまでCrowdStrikeの需要を後押ししてきた要因として、パンデミック時のエンドポイントの堅調な伸び、IoTデバイスの拡大、人材やリソースの制約によるマネージド・ディテクション＆レスポンス（MDR）サービスのニーズの高まりなどを挙げている。
しかし、同社は現在、これらの触媒は今後それほど影響力を持たない可能性を示唆している。CrowdStrikeのコンセンサスとなっている収益成長率予想は、エンドポイント市場の安定化や、Generation-Artificial Intelligence（GEN-AI）から生じる可能性のあるデフレの影響を考慮していないようだ。
さらにRedburn-Atlanticは、クラウド、アイデンティティ、セキュリティ情報・イベント管理（SIEM）など、CrowdStrikeの他の事業分野における競争の激しさを強調した。同社は、これらの分野は混雑しており、特にMicrosoftやGoogleのような大手企業との競争が激化していると指摘した。
他の最近のニュースでは、CrowdStrike Holdingsの株価レーティングが変更され、Piper SandlerがOverweightからNeutralに変更した。これは、クラウドストライクの株価が著しい成長を遂げ、時価総額750億ドル以上の上場ソフトウェア企業の中で最も高い売上高倍率に達したことによる。
同時に、CrowdStrikeはS&P500指数への採用が決定しており、これは前年比33%増の売上高と34%増のサブスクリプション収入という、同社の目覚ましい財務実績を受けたものである。
一方、BMOキャピタル・マーケッツは、第1四半期の好調な業績にもかかわらず、クラウドストライクの目標株価を410ドルに下方修正した。CrowdStrikeの次四半期のガイダンスによると、新規ARR純増数は前年同期比で2桁から10％台前半の伸びを見込んでいる。
さらに、FBN SecuritiesはCrowdStrikeの目標株価を390ドルから400ドルに引き上げ、アウトパフォームのレーティングを維持した。この修正は、売上高が前年同期比で33％増加するなど、サイバーセキュリティ企業の第1四半期の堅調な決算を受けたものである。
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