木曜日、RBCキャピタル・マーケッツは、オーストラリア証券取引所(ASX:BHP)とニューヨーク証券取引所(NYSE:BHP)に上場しているBHPグループ・リミテッド株の目標株価を44.00豪ドルから45.00豪ドルに調整し、セクター・パフォームのレーティングを維持した。今回の決定は、BHPの第4四半期の生産実績が、すべてのコモディティ分野で予想を上回ったことを受けたものだ。
BHPは一貫して操業目標を達成しており、今回初めて2025会計年度の生産ガイダンスを提示した。冶金用炭の見通しはコンセンサス予想を若干下回ったものの、同社は主に銅部門が牽引し、銅換算生産量は来年度約4％の伸びを見込んでいる。
この見通しの改善により、BHPの2024年度および2025年度の業績予想は1～2％上方修正された。この修正により、目標株価は45.00豪ドル（1株当たり2300ペンス相当）に引き上げられた。セクター・パフォームのレーティングに変更はなく、同銘柄がセクターと同程度のパフォーマンスを示すと予想されることを示している。
目標株価の更新は前回の目標から2％の引き上げを反映したもので、BHPの収益ポテンシャルに対するポジティブな見通しを示唆している。RBCキャピタル・マーケッツは、新たに提示された長期ガイダンスに加え、同社の生産能力を評価した。
他の最近のニュースでは、BHPグループは6月期の好調な生産量を報告しており、シティは目標株価を若干引き下げたものの、買いを維持している。BHPはまた、24年度の設備投資額が当初予想より低い約93億ドルになると報告した。
しかし、営業費用とニッケルコストが若干増加するため、FY24とFY25のEBITDA予想は下方修正された。さらに、BHPは配当性向を52%に引き下げたため、FY24とFY25の配当は減配が予想される。
バークレイズはBHPの業績予想を修正し、ニッケル・ウェスト・プロジェクトの中断により、2025年度と2026年度のEBITDAが減少すると予想している。BHPは、操業再開の可能性に備え、年間約3億ドルの準備資金を投入している。
BHPのアングロ・アメリカン買収の試みは頓挫し、社内の成長戦略の転換につながった。シティはBHPのカバレッジを再開し、強気のレーティングを発表し、チリの銅事業の拡大を含む内部成長の可能性を強調している。以上が、最近の鉱業界の動きと、BHPグループやアングロ・アメリカンなどの企業の戦略的対応である。
インベスティング・プロの洞察
RBCキャピタル・マーケッツがBHPグループ・リミテッドの目標株価と見通しを更新したことを踏まえ、リアルタイムのデータとインベスティング・プロのヒントは投資家にさらなる背景を提供することができます。BHPの時価総額は1,457億1,000万ドルと堅調で、株価収益率（PER）は19.66を誇り、2024年第2四半期時点の過去12カ月を考慮すると、より魅力的な15.13に調整される。同期間の収益成長率は-8.1%と若干低下したものの、BHPは78.46%という高い売上総利益率を示している。
BHPの配当利回りは現在5.0%であり、株主への価値還元へのコミットメントを反映している。さらに、BHPは適度な負債水準で経営しており、過去12ヶ月間と同様、今年も黒字を維持する見込みである。
BHPをポートフォリオに加える可能性を検討している投資家にとって、インベスティング・プロの2つのヒントがこの銘柄の魅力を強調している：BHPのバリュエーションは、強力なフリー・キャッシュ・フロー利回りを示唆し、株主に多額の配当金を支払っている。これらの要因は、BHPの低い価格変動性と金属・鉱業業界の著名なプレーヤーとしての地位と相まって、特定の投資戦略にうまく合致する可能性がある。
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